Когда весь ваш портфель окрашен в красный цвет, а на рынке царит хаос, лучшее, что может сделать инвестор, — это следовать одному ключевому совету — без паники!
Еще в марте мы пережили худшие однодневные показатели падения фондового рынка со времен финансового кризиса 2008 года. S&P 500 (NYSEARCA: VOO) упал близко к 8%, наряду с Dow Jones и Nasdaq. Акции Apple (NASDAQ: AAPL), Boeing (NYSE: BA) и Goldman Sachs (NYSE: GS) резко упали. Но после этой безысходности рынок снова поднялся и достиг рекордных показателей.
Однако в связи с тем, что число случаев коронавируса снова растет, а глобальный долг достигает беспрецедентного уровня, вполне может произойти еще один крах, за которым последует рецессия. Поэтому всегда важно помнить здравый совет одного из моих любимых авторов, Дугласа Адамса:
Без паники!
Адамс предлагал этот совет главному герою Артуру Денту, когда тот парил в космическом вакууме, обреченный на смерть, но он также применим и для инвестиций. Сам оракул из Омахи и легендарный генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) Уоррен Баффет дали такой же мудрый совет на ежегодном собрании акционеров Berkshire на прошлой неделе.
Инвестиции и короновирус
Наиболее очевидными последствиями пандемии стали ее социальные и экономические издержки — гибель людей, рост безработицы, отсутствие продовольственной безопасности и связанные с этим последствия для здоровья. По данным Организации Объединенных Наций, пандемия негативно повлияла на 13 из 17 целей в области устойчивого развития, в результате чего неадекватный доступ к чистой воде и потеря дохода привели к попаданию уязвимых слоев общества за черту бедности.
Мировые фондовые рынки никогда не выглядели такими нестабильными. По мере того, как они входят в фазу кризиса из-за коронавируса, а затем резко поднимаются вверх — это довольно опасная тенденция.
В начале этого года рынки сильно упали, когда Covid-19 завоевал популярность и большинство стран оказались заблокированы.
21 сентября фондовые рынки Великобритании и США понесли тяжелые потери из-за опасений по поводу возобновления роста числа случаев коронавируса и дальнейших ограничений. Британские акции потеряли более 50 миллиардов фунтов стерлингов, и аналогичные падения наблюдались в Европе, Америке и Азии. С начала года FTSE 100 упал на 24% по состоянию на 21 сентября.
Между тем золото, традиционно являющееся активом-убежищем, также было нестабильным. Цена на желтый металл резко упала в марте, но с тех пор восстановилась.
Некоторые инвесторы уже воспользовались возможностью купить дешевые акции.
Инвестирование, когда существует высокая степень неопределенности, это непростая задача. Главный вопрос, который стоит задать себе, — считаете ли вы, что рынки окажутся в лучшем положении к тому времени, когда вам понадобятся деньги. Помните, что убыток — это убыток только тогда, когда вы продаете свои инвестиции.
Еще один фактор, который следует учитывать, — это сокращение процентных ставок до рекордно низкого уровня. Поэтому простое использование сберегательных счетов не поможет вашим деньгам расти.
Вот четыре золотых правила инвестирования во время финансового кризиса:
- Успокойтесь. Многие из нас в данный момент эмоциональны, но держите свои финансы в нужном русле и старайтесь рационально относиться к своим инвестициям.
- Подумайте о своих целях. Все зависит от того, какой вы инвестор, от ваших личных обстоятельств, целей, потребностей и отношения к риску. Основы инвестирования на самом деле никогда не меняются — в основе всего этого лежит важность диверсификации.
- Вкладывайте деньги понемногу. Если рынки продолжат падать, вы покупаете по более низкой цене, и это может помочь сгладить вашу прибыль в надежде, что она восстановится и вырастет в долгосрочной перспективе.
- Сформулируйте долгосрочный план, соответствующий вашему уровню благосостояния, возрасту и терпимости к риску и нестабильности, и придерживайтесь его.
Закончится ли паника?
Возможно, нет никого, кто мог бы ответить на этот вопрос. Если история чему-то нас научила, тогда скорее всего рынок получит кратковременный удар, который пройдет со временем, как и все остальное. После самого продолжительного бычьего роста в истории спад был лишь вопросом времени, поскольку такова природа фондового рынка.
В США было около 47 рецессий, начиная со Статей Конфедерации 1777 года, что в среднем составляет спад каждые 5,17 года. Это так же нормально, как сомнительные действия Facebook (NASDAQ: FB). И так же, как наша реакция на махинации Цукерберга, мы игнорируем их и идем дальше. Некоторые рецессии явно более серьезны, чем другие. Великая рецессия 2008 года, которая, кажется, так сильно напугала людей, что любые признаки волатильности фондового рынка, которые мы наблюдаем сейчас, приводят к продажам, вызванным эмоциями.
Мартовский крах был также результатом несвоевременной ценовой войны в энергетическом секторе, спровоцированной неудачей переговоров ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) между Россией и Саудовской Аравией из-за падения цен на сырую нефть. Это падение особенно ударило по энергетическим компаниям. JPMorgan (NYSE: JPM) и Bank of America (NYSE: BAC) были вынуждены вложить средства, чтобы помочь со своими кредитами Big Energy.
Все эти факторы были объединены в одну ужасную связку, что привело к особенно ужасному дню для рынка, и, если это повторится снова, это не будет концом света.
Положительный момент для инвестиций
Когда дело касается финансов, не поддаваться панике практически невозможно. Однако рынок адаптировался, и акции многих компаний начали процветать. Потенциальная изоляция инфицированных коронавирусом привела к неожиданному росту некоторых акций. Программное обеспечение для удаленной видеоконференцсвязи Zoom (NASDAQ: ZM), Teladoc (NYSE: TDOC), Slack Technologies (NYSE: WORK), Netflix (NASDAQ: NFLX) и другие сервисы и компании стремительно выросли.
Инвестиционный совет от Питера Линча:
Покупай и держи, пока не постареешь.
Эта философия хорошо окупается, даже в условиях паники, связанной с коронавирусом. Мы знаем, что в долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда рано или поздно снова входил в фазу роста. Часто это связано с природой сложного капитала, поскольку богатство со временем растет в цене. Альберт Эйнштейн сказал знаменитую фразу:
Сложные проценты — это 8-е чудо света. Кто это понял, тот на этом зарабатывает, кто не понял, тот платит.
С этим трудно спорить. Историческая средняя доходность фондового рынка составляет около 10%. В целом рынок всегда растет в долгосрочной перспективе. В период с 2010 по 2019 год S&P вырос на 490%, технологический сектор вырос почти на 500%, а в двух отдельных случаях рынок демонстрировал рост в течение девяти кварталов подряд.
Если вы являетесь долгосрочным инвестором, единственный вопрос, который вы должны задать себе, когда наступит рецессия или коррекция, — это стоит ли купить больше ваших любимых акций со скидкой.
