Децентрализованные финансы (DeFi) произвели настоящую революцию в криптовалютном пространстве. Очень часто на просторах интернета встречаются непонятные объяснения этого термина. Ответ на вопрос «Что такое DeFi?» хотят получить многие новички. Несомненно, определения варьируются в зависимости от того, кого вы спрашиваете.
В этой статье мы рассмотрим понятие, основные характеристики DeFi и некоторые общие термины, используемые в отрасли.
Простое объяснение DeFi
Итак, что же такое DeFi? Децентрализованные финансы или «открытые финансы» — это термин, используемый для описания финансовых продуктов экосистемы технологий с открытым исходным кодом. DeFi работает вне традиционной финансовой системы, не нуждаясь в посредниках. Соответственно, любой человек, имеющий подключение к Интернету, может пользоваться её возможностями.
На фундаментальном уровне Биткоин тоже можно рассматривать как DeFi. В конце концов, биткоин работает вне традиционной финансовой системы. Однако, если быть более точными, этот термин относится к серии протоколов и технологий, которые воспроизводят различные аспекты такой системы лишь отчасти.
Отличие заключается в том, что её участникам не нужно знать друг друга, доверять друг другу или третьему лицу. Используя смарт-контракты, эти протоколы автоматизируют условия соглашений и их подписание между заемщиками, кредиторами, покупателями и продавцами.
DeFi можно рассматривать как финансовое «лего», ведь её различные приложения и протоколы могут быть легко соединены между собой и использоваться в тандеме для создания передовых финансовых инструментов. Например, вы можете заблокировать некоторое количество ETH в пуле ликвидности с помощью Compound Finance, чтобы взять кредит под залог DAI.
Затем поставите взятые в долг DAI на карту в другом протоколе, (например, Synthetix или Aave), чтобы заработать дополнительные проценты. Это позволяет пользователям извлекать выгоду из нескольких источников дохода, зарабатывая дополнительно различные токены.
Кроме того, пользователи DeFi могут участвовать в процессе, известном как «фарминг ликвидности», позволяющим переключаться между несколькими протоколами, чтобы заработать наилучший годовой доход в процентах (APY) на заблокированных активах. Стоит отметить, что «фарминг» может быть невероятно рискованным, если вы не понимаете, что делаете.
Определение DeFi
Согласно Coinbase, децентрализованные финансы — это термин, который относится к экосистеме «одноранговых финансовых услуг на публичных блокчейнах«.
Она позволяет любому человеку, независимо от его достатка, статуса или географического положения, давать в долг, брать взаймы, торговать и получать проценты с минимальными затратами, без участия посредников или централизованных систем.
Значение DeFi
Децентрализованные финансы предоставляют современному человеку множество возможностей. Получить доступ к финансовым инструментам в странах с нестабильной экономикой, гиперинфляцией и запретительными финансовыми институтами может быть непросто. В некоторых регионах мира, где отсутствует финансовая доступность, DeFi выступает в качестве инструмента для выживания, сохранения и приумножения благосостояния.
DeFi приобрела известность также благодаря чрезвычайно рискованному (с завышенным кредитным плечом) типу торговли и инвестирования, известному как «фарминг ликвидности». Децентрализованные протоколы заимствования и кредитования, такие как Compound и MakerDAO, позволяют владельцам токенов использовать свои активы.
Они могут заблокировать криптовалютные средства, чтобы получить кредит с избыточным обеспечением или одолжить их другим пользователям для получения процентов. Кроме того, многие из протоколов предлагают собственные токены, приносящие дополнительную прибыль.
Токены DeFi
Токены DeFi играют важную роль в стимулировании пользователей протоколов системы. Многие платформы заимствования и кредитования предлагают нативный токен в качестве вознаграждения за взаимодействие с платформой. А некоторые из них предоставляют владельцам права управления. Соответственно, держатели токенов могут голосовать по предложениям о внесении изменений в платформу.
Существует множество различных токенов DeFi. Как мы уже говорили, несмотря на высокую доходность, токены DeFi могут быть невероятно волатильными. К популярным токенам относятся:
✓ Uniswap (UNI);
✓ Compound (COMP);
✓ PancakeSwap (CAKE);
✓ SushiSwap (SUSHI);
✓ Avalanche (AVAX).
Это родные токены системы. Однако и некоторые другие можно отнести к категории DeFi. Например, Chainlink (LINK) не является специфическим токеном DeFi. Но поскольку значительное число проектов DeFi полагаются на оракулы Chainlink, токен LINK в широком смысле слова можно рассматривать как относящийся к децентрализованным финансам.
Обзор DeFi
Теперь, когда мы ответили на вопрос «Что такое DeFi?», пришло время подробнее рассмотреть экосистему децентрализованных финансов и новаторские технологии, продолжающие завоевывать огромную популярность. Многие из них стали неотъемлемой частью ландшафта и были воспроизведены на нескольких блокчейнах.
Децентрализованные биржи (DEX)
Централизованные биржи (CEX), такие как Coinbase или Binance, предлагают кастодиальные услуги. Это значит, что они хранят ваши криптоактивы.
Децентрализованная биржа (DEX) — это некастодиальная биржа, на которой пользователи могут совершать одноранговые сделки, взаимодействуя со смарт-контрактами. Как правило, большинство DEX не требуют предъявления удостоверения личности с фотографией для регистрации.
Существует множество различных типов DEX. Самые популярные из них используют модель автоматизированного маркет-мейкера (АММ). AMM, такие как Uniswap или PancakSwap, работают без централизованной книги заявок. Вместо этого покупатели и продавцы подбираются алгоритмически с помощью смарт-контрактов.
Пулы ликвидности
Автоматизированные маркет-мейкеры полагаются на предоставление ликвидности для децентрализованных свопов токенов. Поставщики ликвидности могут внести токены в смарт-контракт, чтобы обеспечить активы для обмена токенов. Это позволяет пользователям получать пассивный доход в виде торговых комиссий.
Большинство пулов ликвидности требуют внесения равного количества двух активов. Например, пользователь может внести ETH на 4 000 долларов США на депозит 4 000 DAI, или USDC. Соответственно, пользователи DEX могут совершать свопы токенов, используя эту ликвидность.
Хотя предоставление ликвидности пулам ликвидности может быть прибыльным делом, оно также не лишено риска. Стоит отметить, что при предоставлении ликвидности таким протоколам DeFi, вы можете в итоге получить другое соотношение ETH к DAI или USDC. Это называется непостоянными потерями. Они возникают при изменении цены депонированных активов.
Кроме того, поставщики ликвидности получают дополнительные преимущества, используя токены пула ликвидности (LP). Токены LP представляют собой долю в определенном пуле ликвидности. Например, если вы вносите в пул равное количество ETH и USDC, то можно получить LP-токены ETH-USDC. Эти LP-токены могут затем генерировать дополнительную стоимость во вторичных пулах.
Мгновенные займы
Мгновенные займы — это передовой метод кредитования без залога. При традиционном финансировании кредиторы обычно требуют от заемщика предоставления какого-либо обеспечения. Кроме того, одобрение кредита часто занимает много времени и требует большого количества документов. Большинство кредитов выплачивается в течение нескольких недель, месяцев или лет.
Однако мгновенные займы работают иначе. При их получении не требуется залог. Кроме того, заимствование и погашение таких займов происходит в рамках одной транзакции в течение нескольких секунд. Такие «флэш кредиты» используют смарт-контракты для выполнения сложных транзакций, определяющих условия сделки.
Несмотря на то, что они являются инновационным методом увеличения благосостояния, их также применяли в атаках для эксплуатации плохо защищенных протоколов DeFi.
Доходное фермерство
Yield farming, или майнинг ликвидности, — это вид криптоинвестиционной стратегии, при которой пользователи токенов могут одалживать криптовалюту и получать проценты взамен. Перемещаясь между несколькими протоколами, юзеры могут добиваться наибольшей доходности своих активов.
Кроме того, некоторые протоколы доходного фермерства предлагают особые токены в дополнение к процентам за заимствование. Многие из этих токенов продемонстрировали огромную динамику цен после принятия платформы. Соответственно, у пользователей платформы появляется дополнительный стимул брать и давать взаймы.
Из-за изменчивого характера доходного фермерства оно может быть высокорискованным предприятием. Непостоянные потери и резкие колебания цен могут привести к убыткам, если инвесторы не проявят осторожность. Однако те, кто внимательно следит за тенденциями и движением цен, получают выгоду, опережая события и максимизируя свою прибыль.
Обертывание токенов
Услуги и протоколы, позволяющие обертывать токены, дают возможность активам работать на нескольких блокчейнах. Например, Wrapped «оборачивает» Биткоин таким образом, чтобы он мог работать на чейне Ethereum с использованием стандарта токенов Ethereum ERC-20.
Устранение разрыва между блокчейнами таким образом имеет множество преимуществ. Во-первых, это позволяет держателям битка воспользоваться преимуществами экосистемы DeFi на Ethereum, не продавая свои BTC. Во-вторых, это перетягивает часть огромной ликвидности из Bitcoin в протоколы на базе Ethereum.
DeFi между блокчейнами
Первая волна протоколов DeFi была создана в основном на Ethereum. Будучи блокчейном номер один с поддержкой смарт-контрактов и вторым по величине блокчейном в отрасли, Ethereum проложил путь для большинства разработок и инноваций в DeFi. Однако у Ethereum появилось несколько достоиных конкурентов — других блокчейнов с поддержкой смарт.
Соответственно, за пределами Ethereum существует целый ряд децентрализованных приложений (dApps). Binance Smart Chain (BSC), Polygon, Solana и Avalanche относятся к постоянно растущему числу блокчейн-сетей, ориентированных на DeFi. Более того, многие децентрализованные приложения (dApps) стремятся к совместимости между собой, расширить пользовательскую базу и привлечь больше ликвидности с различных бирж.
Межцепочечная совместимость не только предоставляет трейдерам доступ к более широкому спектру активов, но и помогает избежать высокой платы за газ в периоды высокой загруженности сети.
Более того, такие биржи, как SushiSwap и QuickSwap, позволяют трейдерам DeFi получить доступ к ряду токенов в нескольких сетях из одного удобного места.
Риски
Несмотря на многочисленные преимущества DeFi, здесь имеются и свои риски. В то время как централизованные кастодиальные службы берут под контроль средства пользователей, пользователи DeFi получают полную собственность на свои активы на блокчейне.
Это привлекает многих, но для некоторых это может стать проблемой. Ограниченные технические знания могут подвергнуть пользователей риску потерять свои средства без страховочной сетки регулируемого кастодиана. Поэтому подумайте, подходит ли вам самостоятельное хранение активов.
Кроме того, поскольку эта сфера в значительной степени не регулируется законодательством, здесь процветают все виды мошенничества. Существует также технический риск при взаимодействии с приложениями на основе смарт-контрактов, который может привести к потере средств.
Поэтому при первом взаимодействии с этими протоколами соблюдайте максимальную осторожность, чтобы избежать потерь. Всегда проводите собственные исследования (DYOR) и инвестируйте только то, что вы можете позволить себе потерять. Если у вас есть вопросы о чем-либо, связанном с DeFi, вы можете найти множество информации и смежных тем в нашем блоге!
Итоги
Если вам ранее объясняли сущность DeFi слишком сложно или на непонятном техническом языке, существует вероятность, того, что Ваш энтузиазм пропадёт. Мы же хотим заверить Вас, что в DeFi может участвовать каждый, независимо от опыта, статуса или достатка.
Децентрализованные финансы демократизируют денежную систему. Благодаря DeFi банкир с Уолл-стрит имеет доступ к тем же финансовым инструментам, что и фермер в сельской местности Африки. DeFi способствует финансовой свободе в странах, где широко распространен контроль над капиталом.
Многие страны практически не имеют доступа к основным финансовым инструментам. Это может быть связано с недостаточной бумажной работой, инфраструктурой, знаниями или доступностью. Однако DeFi является инклюзивной и открытой для всех.
Независимо от того, пытаетесь ли вы просто победить инфляцию или хотите пустить в дело свои незадействованные активы, никогда сегодня как никогда у Вас появилось огромное количество возможностей сделать это вне традиционной финансовой системы, без посредников.
Многие предприятия и финансовые учреждения используют инструменты и услуги DeFi. Соответственно, DeFi является одним из ключевых компонентов массового принятия блокчейна и криптовалют.
DeFi, криптовалюты и блокчейн находятся на авангарде меняющейся финансовой парадигмы.
