Биткоин: что он из себя представялет? Полное руководство

Биткоин — это первое, что приходит на ум, когда большинство людей думают о криптовалютах. Я написал руководство по биткоинам, в котором вы узнаете, что он из себя представялет, какую ценность он имеет на данный момент, почему биткоин настолько изменчив и насколько он безопасен для трейдинга и инвестиций.

Что такое биткоин?

Биткоин — это децентрализованная цифровая валюта, более известная как криптовалюта. Биткоин является самой крупной криптовалютой в мире с точки зрения рыночной капитализации, а также с точки зрения ценности для трейдинга и инвестиций.

Существует также другое определение для биткоинов, которое относится к биткойнам с большой буквы «Б». Это определение связано с одноранговой сетью, которая лежит в основе всей системы, в то время как биткоин со строчной буквой «б» связан с самими монетами.

Биткоин — криптовалюта, с которой все началось

Давайте вернемся в 2008 год, во время мирового финансового кризиса, когда правительства выручали банки за выдачу неподъемных кредитов. У самих правительств дела были не лучше, и тогда единственным выходом стало напечатать больше денег. Тогда, никому не известный криптограф и программист понял последствия принятых экономических решений, и 31 октября 2008 года был выпущен технический документ первой одноранговой системы электронных платежей.

Затем, 3 января 2009 года, разработчиком (или группой людей) под псевдонимом «Сатоси Накамото» был выпущен первый в мире блокчейн — Биткойн. В коде генезис-блока в coinbase (первом блоке в цепочке) было сообщение: «The Times», от 3 января 2009 г.: «Канцлер думает о второй помощи банкам».

В сообщении говорилось о том, что британская газета сообщила о дальнейшем печатании денег. Это значит, что чрезмерное печатание бумажной валюты, в дополнение к низкому денежному обороту и отсутствию спроса, может привести к гиперинфляции.

В традиционных финансовых инфраструктурах работают небольшой командой, и управляют решениями, влияющими на миллионы. Более того, технически, они владеют средствами пользователей. В свою очередь, банки ссужают заработанные деньги своих клиентов, получая прибыль, и платят им небольшую комиссию взамен.

В банках это называют «процентной ставкой». Как правило, крупные корпорации оставляют себе бо̀льшую часть прибыли и отдают своим клиентам небольшую долю. Операции в финансовой индустрии часто бывают скрытыми, и держатся в секрете от общественности.

Кто создал биткоин?

Сатоши Накамото считается человеком, который создал биткоин. Однако до сих пор остается загадкой, относится ли это к отдельному человеку, или к группе разработчиков.

Это псевдоним, и никто не знает, кто на самом деле Накамото. Несмотря на это, это было название на первоначальном официальном документе, в котором предлагалось понятие биткойн еще в 2008 году — «Биткоин: электронная система наличных денег в одноранговой сети».

Накамото покинул проект в 2010 году, так и не объяснив, кем он был. Но уход человека или лиц, стоящих за биткоинами, не имеет большого значения для нынешних разработчиков и программистов. Согласно веб-сайту биткоинов: «личность изобретателя биткойна сегодня, вероятно, так же актуальна, как личность человека, который изобрел бумагу».

Поиск личности разработчика одного из самых больших проектов ведется до сих пор. Каждые несколько лет различные СМИ утверждают, что выяснили, кто это. За последнее десятилетие блоги, форумы и СМИ предположили, что «Дориан Накамото» является его основателем. В основном это связано с его именем и опытом работы в области компьютерных наук и инженерии. Он же, в свою очередь, на протяжении многих лет твердо заявлял, что не принимал участия в разработке Биткойна.

Еще одним кандидатом является австралийский ученый-информатик Крейг Райт. Хотя изначально он отрицал, что является Сатоси Накамото, однако в СМИ всё же просочилась стенограмма разговора Райта со своим адвокатом, в которых прямо говорится, что он работал с Биткойном с 2009 года. Райт говорит: «Я сделал все возможное, чтобы попытаться скрыть тот факт, что я управляю Биткойном с 2009 года». Более того, еще до запуска Биткойна в блоге Райта были сообщения, в которых обсуждался «распределенный реестр P2P».

Эксперт по криптографии Ник Сабо также подозревается в том, что является создателем Биткойна. На протяжении 1990-х годов он работал с Digicash, платежной службой, и пытался реализовать онлайн-транзакции. Затем, в 1996 году, Сабо опубликовал статью, в которой представил концепцию смарт-контрактов. А уже в конце 90-х Ник Сабо запустил «Bit Gold» как первую децентрализованную систему цифровых платежей, которую некоторые считают предшественником Биткойна.

Как работает биткоин?

Биткоин работает как децентрализованная одноранговая виртуальная валюта. Что это значит? «Децентрализованный» означает, что не существует всеобъемлющего органа, который бы регулировал операции с биткоинами. Вместо этого биткоин работает по принципу большинства правил, согласно которому транзакция не будет считаться действительной до тех пор, пока по крайней мере 50% компьютеров в сети не подтвердят ее.

Биткойн работает с использованием новой одноранговой технологии, называемой «блокчейн». В нем участники со всего мира, совместно используют вычислительные мощности для подтверждения, проверки и проведения платежей по всему миру. Обходя сторонних посредников, таких как, например, банки , люди могут совершать платежи прямиком из точки А в точку Б. Процесс же проверки транзакций происходит с использованием математики, информатики и криптографии. Как говорится: не доверяй, а проверяй!

«Одноранговый» означает, что вы можете отправлять биткоины другим пользователям в сети, не обращаясь к посредникам, таким как банк или сторонний платежный сервис. Вместо этого вы можете сказать, что хотите купить пиццу с использованием биткоинов, и вы увидите, кто готов продавать вам пиццу, принимая биткоины в качестве формы оплаты.

«Виртуальная валюта» означает, что не существует физических, осязаемых биткоинов. Нет металлических биткоинов, которые вы могли бы держать в руке. Вместо этого каждый новый биткоин создается полностью электронным способом.

Технология блокчейн предлагает полную прозрачность, неизменность и безопасность любому, кто совершает платежи. По данным Investopedia, по состоянию на ноябрь 2021 года, первый в истории блокчейн работает с более чем 13 768 узлами (компьютерами).

Родная монета блокчейна – Биткойн (Bitcoin, BTC). Количество Биткойнов может достигать быть 21 миллиоа, что закодировано в цепочке. Таким образом, Биткойн (BTC) превзошел все классы активов, с точки зрения увеличения стоимости с момента своего запуска.

Плюс ко всему, люди могут хранить BTC в различных криптографических кошельках. Это, что называется, устройство «холодного хранения». И еще помимо всего прочего, пользователи могут также хранить свои BTC в настольном кошельке или кошельке браузера Web3.

Биткойн (BTC) — это необычный актив, так как он работает как валюта, предлагающая цифровые онлайн-платежи, и имеет дефляционные аспекты. Люди часто называют Биткойн «цифровым золотом» из-за его потенциала в качестве средства сбережения.

Пример того, как работает биткоин

На самом базовом уровне биткоин работает так же, как и многие другие валюты мира. Его можно обменять на товары и услуги с продавцами, которые принимают его в качестве формы оплаты. Биткоины хранятся в цифровых кошельках, которые не намного отличаются от кошелька в вашем кармане.

Если вы хотите что-то купить с помощью биткоинов, вы должны пойти в свой биткоин-кошелек и выбрать отправку согласованного количества биткоинов продавцу. Биткойн-транзакции используют «закрытый ключ» для подтверждения обмена монет между кошельками, что помогает повысить безопасность.

Когда транзакция завершена, она объединяется с другими завершенными транзакциями в «блок», которому затем присваивается уникальная подпись, называемая «хэш». Хеш является очень важной частью того, как работает биткоин, и, проще говоря, он формируется с использованием всех данных транзакций, содержащихся в одном конкретном блоке, сжатых в читаемый и легко различимый код.

Как только блок имеет хеш, он передается в сеть для проверки, и если он определен как действительный, он добавляется в «цепочку блоков».

Что такое майнинг биткойнов?

Одним из предположений, которые должен иметь актив, чтобы его можно было использовать в качестве денежной или валютной стоимости, является доказательство выполнения работы (PoW). Так, когда-то морские ракушки использовались в качестве валюты, а требование о транспортировке их на материк и предполагало это самое доказательство выполнения работы.

Однако, поскольку ракушки слишком легко доступны на побережье, популярной валютой позже стал. В дополнение к теплу и портативности, мех служил доказательством выполнения работы при ловле и снятии шкуры с животного. Последующие валюты, такие как соль и золото, предлагают доказательство выполнения работы за счет тяжелого труда.

Биткойн-майнинг — это процесс сбора транзакций биткойнов в блоки, а затем генерации хеша для каждого блока. Это выполняется «майнерами», которые используют компьютеры — известные как «майнинг-узлы», чтобы первыми создать хеш для нового блока транзакций.

Перенесемся в 21 век, где ведущая криптовалюта также использует алгоритм консенсуса «доказательство выполнения работы» (PoW) для процесса добычи (майнинга) биткойна (BTC). Алгоритм консенсуса — это то, что позволяет всем компьютерам (узлам) в сети подтвердить то, что транзакция возможна.

Заменяя тяжелую физическую работу для человека, компьютеры используют огромное количество энергии, решая математические уравнения, чтобы проверить ту или иную транзакцию. Эти компьютеры в сети называются «узлами майнинга Биткойна».

По завершении проверки транзакция переходит в образный блок. Каждая транзакция проходит криптографическое «хеширование» с предыдущей и последующей транзакциями.

Когда блок заполнен, майнер добавляет блок в цепочку Биткойна. Таким образом, каждая транзакция в каждом блоке становится неизменной, что означает, что никто уже не сможет изменить или удалить какие-либо данные. С каждым успешным блоком, присоединенным к цепочке, майнеры получают только что отчеканенный биткойн (BTC) в качестве награды за свой вклад в сеть.

Представьте себе «блок» в биткойнах как совокупность транзакций, которые были сгруппированы вместе. Чтобы создать блок, должно произойти несколько вещей.

Во-первых, майнеру нужно будет проверить, возможна ли транзакция. Это делается путем проверки того, что у человека, использующего биткоины для покупки чего-либо в сети, достаточно средств для завершения транзакции. Это включает в себя перекрестные ссылки на детали этой транзакции с предыдущей историей транзакций, сохраненной в существующей цепочке блоков.

Как только проверка подтвердит, что эта транзакция возможна, установив, что у покупателя достаточно монет для совершения покупки, майнер соберет группу законных транзакций, чтобы сформировать блок.

Далее майнер попытается сгенерировать хеш для этого нового блока легитимных транзакций. Хеш уникален для этого блока и его данных транзакции, поэтому никогда не бывает одинаковых двух хешей.

После того, как хеш был создан, существует криптографическое математическое доказательство того, что транзакции в этом блоке являются действительными — и после того, как подтверждение было проверено на 50% самой сетью, блок добавляется в цепочку блоков. В целом, сеть будет генерировать новый хэш только раз в десять минут или около того, и сложность хеширования возрастает по мере того, как новые машины присоединяются к системе.

Как создаются биткойны?

Биткойны создаются в качестве награды для первого майнера, который создает хеш для блока транзакций. Это означает, что между майнерами идет гонка, которая первой сгенерирует хэш и получит награду за блок.

Награда уменьшается вдвое каждые четыре года или около того, что примерно равно времени, необходимому для создания 210 000 блоков. После самой последней половины биткойнов, которая произошла в мае 2020 года, награда за добычу биткоинов составила 6,25 биткоинов за блок.

Новые монеты добавляются в биткоин-кошелек выигравшего майнера, и они могут свободно обменивать их с другими пользователями в сети. Это создает больше транзакций, которые необходимо собирать в блоки и назначать хэши, в результате чего в систему поступает больше биткоинов.

Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока весь оборот биткоинов не будет в обращении. В настоящее время это предложение ограничено 21 миллионами, и, по оценкам, до 2140 года будет добыт последний биткоин.

Что такое биткойн-узел (нода)?

Узлы биткойнов можно разделить на четыре категории: узлы майнинга, легкие узлы, полные узлы и супер узлы. Майнинг-узлы выполняют функции, отличные от трех других, и они получают новые биткоины для сбора транзакций в блоки и генерации хеша блока.

Легкие, полные и супер узлы действуют как хранители блокчейна — публичной записи каждой транзакции биткойнов, которая когда-либо происходила. Задача легких, полных и суперузлов состоит в том, чтобы поддерживать сеть и гарантировать, что каждый блок, добавляемый в цепочку блоков, действителен.

Добывающие узлы

Узлы майнинга биткойнов производят блоки транзакций. Они не несут ответственности за поддержание блокчейна. Вместо этого они отвечают за сбор транзакций в блоки и генерацию хеша для этого блока.

После того, как майнинг-узел создал новый блок и этот блок получил хэш, он отправляется в сеть легких, полных и супер-узлов, чтобы проверить его и добавить его в цепочку блоков.

Когда люди говорят об узлах в биткойнах, они часто имеют в виду майнинг-узлы — не понимая, что существует различие между майнинг-узлами в качестве генераторов хеша и легкими, полными и супер-узлами в качестве верификаторов блоков и хранителей блокчейна.

Легкие узлы

Легкие узлы используются для проверки частей блокчейна. Они не содержат полных версий этого, так как эта функция выполняется полными узлами. Но легкие узлы связаны с полными узлами, и они служат дополнительным уровнем безопасности для всей сети.

Если полный узел взломан или подделан, то легкие узлы, которые к нему подключаются, помогают определить, что данные транзакции для этой части блокчейна теперь являются ложными, и подтвердить, какую версию блокчейна должен использовать полный узел.

Полные узлы

Полные узлы отвечают за поддержание, проверку и распространение копий всей цепочки блоков. Благодаря этой функции полные узлы являются отправной точкой для проверки блоков (они проверяют криптографическое математическое доказательство, которое создается, когда блоку дается хэш).

Как только 50% или более полных узлов согласились с тем, что майнинг-узел сгенерировал правильный хеш, блок добавляется в цепочку блоков.

И поскольку каждый полный узел несет свою собственную локальную версию цепочки блоков, изменение в одной локальной цепочке блоков должно быть проверено большинством других полных узлов, чтобы оказаться действительными.

Полные узлы способны проверять транзакции вплоть до первого блока в блокчейне — известного как блок генезиса.

Более полные узлы — хорошая вещь для сети блокчейна, потому что более полные узлы означают, что система более децентрализована, что, в свою очередь, усложняет взлом и подделку информации о блокчейне.

Супер узлы

Супер узлы — это полные узлы с большим количеством входящих и исходящих соединений с другими узлами в сети. Эти узлы являются информационными точками ретрансляции, которые гарантируют, что каждый полный узел имеет одинаковую версию всей цепочки блоков в своей локальной базе данных.

Как добывать биткойны

Для майнинга биткойнов вам потребуется управляющий узел майнинга, который собирает и обрабатывает транзакции биткойнов в блоки и обладает достаточными вычислительными возможностями, чтобы иметь реальный шанс стать первым, кто сгенерирует хэш. Из-за этого майнинг-узлы дороги в эксплуатации, требуют мощного компьютера и большого количества электроэнергии для обслуживания.

Чтобы свести на нет эти затраты и увеличить свои шансы на успех, майнеры могут объединить свои ресурсы в «пул майнинга», который объединяет их индивидуальную мощь и ресурсы в один. Это максимизирует их способность первыми создавать блок транзакций и генерировать хэш, чтобы получать вознаграждение за новые биткойны.

Сколько времени понадобится, чтобы добыть биткоин?

Скорость, с которой добываются биткойны, определяется масштабируемостью сети. На момент написания статьи на создание и добавление блока в цепочку блоков уходило в среднем от шести до десяти минут.

Как уже упоминалось, нет двух одинаковых хешей, и изменение одного фрагмента входных данных приведет к совершенно другому хешу — это означает, что невозможно подделать или дублировать хеши.

Как проверяются биткоины?

Доказательство работы — это, по сути, процесс, посредством которого транзакции в блоке проверяются — и как только доказательство работы установлено и транзакции в блоке являются действительными, весь блок добавляется в цепочку блоков.

Доказательством работы в общем смысле является фрагмент данных, который трудно произвести с точки зрения времени, сложности и затрат. В блокчейне Биткойна доказательством работы является хеш, который дается каждому новому блоку.

На приведенном ниже снимке экрана хеш является первой строкой данных.

Как уже упоминалось ранее, хеш — это сумма всех данных в блоке, сжатых в читаемый и легко различимый код. Это хеш, который дает достоверность доказательству работы, потому что изменение только одного бита входных данных приведет к совершенно другому хэшу — следовательно, требуется совершенно другое доказательство работы, чтобы установить достоверность этого блока.

Некоторые другие интересные метрики из скриншота — это количество транзакций, содержащихся в этом блоке (2733), и объем транзакций (5355.57232467 BTC) — сколько биткойнов было использовано во всех разных транзакциях для этого одного блока.

Но, пожалуй, самым интересным показателем является сложность. Это то, что помещает «работу» в доказательство работы, потому что шанс стать первым, кто создал хеш для этого одного блока, был 1 в 13 732 352 106 6 018 (или близко к 14 трлн).

Именно этот уровень сложности делает практически невозможным создание традиционного хэша обычным компьютером, и именно поэтому майнеры часто объединяют свои ресурсы, чтобы максимизировать свои шансы на успех.

Что такое блокчейн?

Блокчейн является публичной записью всех Биткоин сделок, которые когда — либо имели место. Как только блок и его хэш проверены, по крайней мере, на 50% сети легких, полных и суперузлов, он добавляется в цепочку блоков для просмотра каждым другим пользователем.

Эта прозрачность является одним из наиболее привлекательных аспектов сети Биткоин, потому что это означает, что все, что когда-либо происходило в сети — каждая транзакция, каждое изменение в системе, каждый потраченный биткоин — доступно каждому на всеобщее обозрение.

Таким образом, хотя биткоин и сеть биткоинов могут не регулироваться такими организациями, как Управление финансового поведения (FCA) или Комиссия по безопасности и обмену (SEC), блокчейн действует как неофициальный регулятор и регистрирует транзакции биткойнов.

Самый простой способ представить блокчейн довольно грубо, как цепочку блоков. Каждый блок транзакций связан с предыдущим блоком транзакций, поскольку последний блок содержит хэш предыдущего блока.

Биткойн и двойные расходы

Раннее беспокойство о цифровых валютах было проблемой двойных расходов. То есть, когда кому-то удается потратить одну и ту же монету в более чем одной транзакции одновременно.

Двойные расходы на криптографию могут подорвать доверие к системе, поскольку это означает, что кто-то не получит оплату за продажу услуги или товара. Кроме того, как и в случае с поддельными бумажными деньгами, двойные расходы в биткойнах также могут вызвать инфляцию и привести к девальвации монеты.

Но благодаря процессу проверки, выполняемому легкими, полными и супер узлами — в сочетании с прозрачностью блокчейна и доступностью информации о транзакции — подделать детали транзакции практически невозможно.

Единственный способ, которым это было бы возможно — а это реальная редкость в мире криптовалюты — это если один пользователь или группа пользователей могли контролировать большинство узлов в сети. Если это произойдет, то человек или группа сможет одобрить незаконные сделки.

Они могли отменить любые транзакции, которые имели место, когда они контролировали сеть, что позволило им удвоить расходы существующих биткойнов. Они также могут вернуться через блокчейн и изменить детали старых транзакций.

Но любые блоки, которые появились после этого отредактированного блока, также должны быть отредактированы, потому что самый новый блок содержит хэш предыдущего блока. Следовательно, хакеры будут эффективно создавать новую историю транзакций для всей цепочки блоков с того момента, когда они изменили данные транзакции старой транзакции.

С количеством узлов, которые в настоящее время работают, проверяя транзакции — и различными уровнями проверок, предоставляемых легкими, полными и супер узлами — «атака на 51%», как известно в разговорной речи, вряд ли когда-либо произойдет. И чем больше узлов добавляется в сеть для проверок, тем больше становится децентрализованная сама сеть.

Это сделает еще более трудным для одного человека или группы получить контроль над большинством узлов в сети, и на сегодняшний день атака в 51% никогда не происходила в сети Биткоин.

Что такое форки биткоинов?

Когда люди говорят о «биткойн-форке», они могут говорить об одной из двух вещей. Во-первых, они могли говорить об изменении базового программного обеспечения Биткоин — известного как «программный форк».

Во-вторых, они могут говорить о «форке блокчейна», в котором есть блок форка в биткойн-блокчейне. Чтобы правильно объяснить биткойн-вилки, давайте начнем с рассмотрения программных вилок, которые могут быть определены как «мягкая вилка» или «жесткая вилка».

Биткойн-программа «мягкий форк»

В «мягкой» программной вилке новая система по-прежнему «обратно совместима» со старой системой. Что означает «обратно совместимый»? В этом контексте это означает, что новый обновленный блокчейн становится ответственным за проверку блоков транзакций, но старый блокчейн все равно будет распознавать и записывать эти транзакции. Однако новая цепочка блоков не распознает блоки, добытые с помощью старых программ в существующей цепочке блоков.

Биткойн-программное обеспечение жесткий форк

«Жесткая» ветвь программного обеспечения делает еще один шаг вперед, представляя новое программное обеспечение, которое не имеет обратной совместимости с устаревшей сетью. Это означает, что все транзакции должны быть обработаны в новой цепочке блоков, и все майнеры, использующие устаревшее программное обеспечение, должны обновить его.

Если пользователи, достигшие консенсуса, не разрешат хард-форк, то будет создана новая криптовалюта. Некоторые примеры этого включают в себя хард-форки, которые создали биткойн-деньги и биткойн-золото.

Блокчейн форк

Разветвление блокчейна отличается от двух типов разветвления программного обеспечения. Форк блокчейна происходит, когда два или более майнера создают отдельные блоки в одно и то же время — создавая две конкурирующие версии блокчейна.

Разветвление цепочки блоков часто разрешается быстро, потому что узлы будут проверять одну версию цепочки блоков быстрее, чем другую. Первым, который будет проверен большинством узлов, станет согласованный блокчейн, и в эту версию будут добавлены новые транзакции.

Проблема масштабируемости биткойнов

Масштабируемость биткоинов стала проблемой, поскольку монета приобрела популярность в последние годы. Проще говоря, проблема масштабируемости — это предел, который применяется к скорости, с которой сеть может обрабатывать транзакции биткойнов.

Проблема связана с тем, что блоки ограничены по размеру и частоте. Если бы вы должны были сделать платеж сегодня, вам пришлось бы ждать от шести до десяти минут для обработки вашего платежа — при условии, что ваша транзакция превратилась в первый блок, который будет добыт.

Это медленно по сравнению с другими доступными формами оплаты, такими как транзакции по дебетовым или кредитным картам. В среднем программное обеспечение для подтверждения кредитных карт Visa может обрабатывать 2000 транзакций в секунду с максимальной скоростью 56 000 транзакций в секунду.

Если биткоин собирается завоевать популярность и действительно иметь шанс бороться с более устоявшимися формами оплаты в современном мире, то сети необходимо будет бороться с проблемой масштабируемости. Об этом часто говорят люди, когда говорят, что инфраструктура Биткоин нуждается в обновлении.

Почему биткоины ценны?

Стоимость Биткойна зависит от его популярности, на которую сильно влияют следующие факторы:

• Волатильность, которая сделала биткойн знаменитым.
• Ограниченное предложение биткойнов, что означает, что его цена сильно зависит от колебаний спроса.
• Ажиотаж вокруг биткоина как относительно нового рынка.
• Долгосрочный потенциал рынка криптовалют в целом.
• Тот факт, что биткоин находится на вершине рынка криптовалют с точки зрения стоимости и рыночной капитализации.

Что поддерживает Биткойн?

До 1971 года традиционная бумажная валюта представляла собой количество золота, которое технически можно было обменять в банке. Однако в начале 1970-х годов президент Никсон отменил золотое обеспечение доллара США. С тех пор большая часть бумажной валюты была обеспечена не чем иным, как просто доверием правительства.

Биткойн же является революционным активом с дефляционными аспектами, а спрос и предложение сообщества владельцев определяют его стоимость.

Спрос и предложение на актив в принципе является наиболее фундаментальной основой для его оценки. Когда правительства увеличивают предложение национальной валюты, печатая больше денег (известное как «количественное смягчение»), в то время как спрос остается прежним (население страны), это обесценивает валюту.

Таким образом, стоимость самой валюты уменьшается, а это означает, что для оплаты повседневных вещей ее теперь требуется больше (инфляция). Вот почему люди страхуются от инфляции, инвестируя в дефляционные активы, такие как недвижимость или физическое золото. Точно так же введение Биткойна предлагает миру новый способ хеджирования от инфляции.

Биткойн не имеет поддержки какого-либо базового актива. Скорее, стоимость, которую он генерирует, создается через его распределительную сеть с PoW-майнингом. Кроме того, рост его спроса при ограниченном предложении означает, что теоретически цена Биткойна (BTC) будет колебаться до тех пор, пока не будет достигнуто стабильное равновесие спроса и предложения.

По данным Investopedia, по состоянию на ноябрь 2021 года, было добыто около 19 миллионов BTC, из которых в обращении осталось чуть более двух миллионов. С криптовалютой пользователи «сами себе банк», и отвечают за безопасность и местонахождение своих средств. К сожалению, владельцы BTC, потерявшие приватные ключи от своих криптокошельков, потеряли свои активы навсегда.

Почему цена биткоина нестабильна?

Цена Биткоина нестабильна из-за смещающихся факторов спроса и предложения. В последние годы монета подверглась резким колебаниям спроса, и многие теперь утверждают, что первоначальный «биткойнный бум», когда монета достигла своей самой высокой цены в истории еще в 2017 году, закончился.

Предложение — хотя и менее важный фактор, чем спрос — не менее важно для объяснения волатильности монеты. Предложение в этом смысле не означает общее количество биткоинов, доступных для добычи, это означает общее количество монет, которые в настоящее время обмениваются на рынке.

Резкие и внезапные изменения в предложении монет, которые в настоящее время обмениваются и продаются — а не те, за которые держатся — могут сильно повлиять на текущую рыночную цену биткойна. Например, в мире биткойнов «киты» — это люди, которые держат много биткойнов.

Если один из этих китов решит выбросить свои монеты на рынок, внезапное и резкое увеличение предложения, вероятно, приведет к падению цены биткойна и скачку уровня волатильности. Это предполагает, что спрос остается прежним.

Внезапное увеличение монет, которые можно обменять, приведет к росту ликвидности, что опять-таки повлияет на волатильность биткойнов. Это происходит потому, что рынок покупки и продажи монет обычно неликвиден по сравнению с рынком для торговли на основе движения цен биткойнов, но текущая рыночная цена биткойнов основана на рынке покупки и продажи монет напрямую.

Ликвидность биткоина

Ликвидность Биткоина является одной из основных проблем при приближении к этому рынку. Ни для кого не секрет, что по сравнению с более традиционными рынками, такими как форекс, биткойн (и криптовалюта в целом) страдает от недостатка ликвидности.

Некоторые люди просто незнакомы с основами, которые лежат в основе биткойнов. Такие термины, как блокчейн, майнинг и узлы, могут отключить даже самых опытных аналитиков рынка, не говоря уже о вашем обычном трейдере. В результате биткоин — и более широкий рынок криптовалют в целом — просто не привлекают такой же интерес, как более устоявшиеся и более понятные рынки.

Это проблема, потому что более низкая ликвидность может означать, что вам будет труднее найти кого-то, кто мог бы взять другую сторону торговли биткоинами. В результате происходят значительные и внезапные повышения и понижения цены биткоинов, что способствует изменчивости, которая сделала монету такой известной.

Почему покупают биткоины?

Люди покупают биткоины, потому что они с оптимизмом смотрят на его рыночные перспективы. Оптимизм не обязательно неуместен, когда речь идет о цене биткоина.

Учитывая врожденную волатильность монеты, резкие движения вверх могут произойти в очень короткий промежуток времени. Например, цена выросла почти на 900% за пять дней назад в июле 2010 года, и цена выросла почти на 2000 долларов США с 15 декабря 2017 года по 17 декабря 2017 года.

Имея ограниченное количество доступных биткойнов — ограничено 21 миллионами — люди, которые хотят купить биткойны, делают ставку на увеличение спроса в ближайшие годы. Это в сочетании с ограниченным предложением может привести к росту цены на биткойны, а это означает, что оптимистичные участники рынка могут получить большую прибыль, если их прогнозы верны.

При этом 21 миллион биткойнов не будет добыт до 2140 года, и кто скажет, что произойдет через 100 лет?

Как используется биткойн?

Биткойн используется в качестве валюты в различных транзакциях. Туристические компании, продовольственные диспансеры и рынок Xbox — это лишь некоторые из мест, которые принимают биткойны в качестве формы оплаты.

Первая коммерческая биткойн-транзакция была в 2010 году за две пиццы, за которые получатель заплатил 10 000 BTC. В разгар их стоимости в декабре 2017 года те же 10000 биткойнов стоили бы 197 830 000 долларов.

Биткойн также привлекает спекулянтов, желающих занять позицию относительно будущих ценовых движений крипто. Это включает использование производных инструментов для торговли ценовыми движениями биткойнов в попытке получить прибыль — без владения какой-либо из базовых монет и без необходимости вмешиваться в тонкости сети биткойнов.

Можете ли вы конвертировать биткойны в наличные?

Биткойны можно конвертировать в наличные на биржах биткойнов. Взамен одной биткойны вы получите текущую рыночную стоимость монеты наличными.

Когда мы говорим о биткойнах и наличных деньгах, стоит отметить отдельную криптовалюту в биткойнах. Несмотря на то, что биткойн-деньги были созданы после жесткого форка в биткойн-программном обеспечении, они совершенно не похожи на биткойны, и две монеты имеют совершенно разные значения на рынке.

Биткоин безопасен?

Безопасность биткоинов можно интерпретировать двумя различными способами. Первый способ связан с обменом аккаунтов, кошельков и личных ключей. Например, когда вы покупаете биткоины на бирже, вам нужно взять на себя ответственность за сохранность собственного кошелька и учетной записи, а также убедиться, что ваш закрытый ключ остается известным только вам.

Второй способ, которым люди говорят о безопасности биткойнов, связан со спекуляциями о цене биткойнов без владения базовыми монетами. Безопасность всегда является спорным вопросом, когда речь идет о финансовых рынках, потому что, если вы решите торговать — независимо от рынка — ваш капитал будет в опасности. Но при торговле вам не нужно беспокоиться о личных ключах или обменивать счета, потому что они вам не нужны.

Тем не менее, существует целый ряд инструментов, позволяющих вам контролировать свой риск при торговле биткойнами.

Например, ордера стоп-лосс предотвратят запуск ваших убытков по сделке с биткойнами, установив заранее определенный уровень, на котором закрывается убыточная позиция. Между тем, лимитные ордера заблокируют вашу прибыль и защитят вас от будущих нисходящих движений.

Но с точки зрения безопасности транзакций, биткойн считается безопасным. Каждая транзакция, которая происходит в сети Биткоин, полностью прозрачна, и информация доступна каждому пользователю мгновенно благодаря общедоступной записи, содержащейся в блокчейне.

Процесс проверки, выполняемый узлами, означает, что новый блок не будет добавлен в цепочку блоков без единодушного соглашения, что также затрудняет подделку информации и создание ложных транзакций.

Наконец, децентрализованная природа биткоинов означает, что сеть станет более безопасной, так как все больше майнеров и узлов присоединяются к системе, что будет способствовать как ускорению процесса проверки, так и принципу согласованного соглашения, на котором построена вся система.

Есть ли у Биткойна будущее?

Поскольку Биткойн является активом без разрешений и границ, который предлагает настоящую децентрализацию в рамках свободного рынка, теоретически его стоимость завтра может упасть до нуля. Это могло бы произойти, если бы все, кто держит BTC, решили, что они бесполезны, и решили продать их.

Реальность совершенно противоположна. Постоянно растущее число людей, правительств и предприятий открывают для себя ценностные предложения Биткойна. С момента своего запуска в 2009 году, стоимостью менее 0,0001 доллара США, актив номер один увеличился более чем на 10 000 000% за последние 12 лет. По данным CoinGecko, 10 ноября 2021 года Биткойн (BTC) достиг рекордного максимума в 69 044 доллара.

Биткойн предлагает безопасную альтернативу для двух третей населения мира, не имеющих доступа к банковским услугам. Однако более половины из этих людей имеют доступ к смартфону. Таким образом, любой человек в любом месте, имеющий доступ к Интернету, может инвестировать и хранить Биткойн (BTC) с помощью криптобиржи.

Для жителей стран с несостоятельной экономикой и диктаторскими режимами Биткойн предлагает онлайн-пространство для защиты от гиперинфляции и обесценивания местных валют.

Более того, с момента появления Биткойна и блокчейна появилось много разработок. А именно, второй по величине блокчейн Ethereum представил смарт-контракты в качестве базовых компонентов децентрализованных приложений (dApps). В свою очередь, это привело к появлению термина «DeFi» для децентрализованных финансовых приложений.

DeFi означает, что фермеры в Африке, у которых нет документов для открытия банковского счета, могут взять кредит для своего бизнеса онлайн через свои смартфоны. Хотя нельзя с уверенностью сказать о будущем Биткойна, революционная технология, лежащая в его основе, по своей природе будет существовать до тех пор, пока существует Интернет.

Биткойн и законодательство

Биткоин известен тем, что у него нет центрального регулирующего органа, который контролирует происходящие транзакции. При этом во многих странах и территориях по всему миру действуют разные законы и нормативные акты, регулирующие создание, владение и использование биткойнов в пределах их границ.

Законность биткойнов меняется в зависимости от географической юрисдикции. На большинстве территорий биткойн является законным платежным средством по крайней мере для некоторых транзакций. Однако в некоторых местах он полностью запрещен — в основном из-за отсутствия контроля со стороны центрального банка, которым пользуется сеть биткойнов.

Кроме того, были высказаны опасения по поводу того, что незаконной деятельности способствуют технологии биткойнов и блокчейнов. Это связано с тем, что подлинная личность пользователей в сети сохраняется анонимной, используя закрытые ключи и подписи для взаимодействия с другими пользователями для выполнения транзакций.

В результате было заявлено, что террористические организации или преступные синдикаты могут использовать эту анонимность как способ осуществления незаконных и других незаконных действий, таких как отмывание денег. Чтобы бороться с этим, некоторые страны мира определяют биткойн как товар, что облагает его налогами на доходы.

По большей части правила использования биткойнов по всему миру разрешают использовать цифровую валюту в транзакциях между двумя желающими участниками: тем, кто готов использовать биткойн для покупки продукта, и тем, кто готов принять биткойн в качестве формы оплаты.

В некоторых местах, однако, биткойн находится под полным запретом. Например, национальный законодательный орган Египта запретил биткойн как харам, что означает, что он противоречит исламскому законодательству. Аналогичным образом, северокафриканский народ Алжир объявил незаконной покупку, продажу, использование и владение цифровыми валютами, включая биткойны.

Некоторые из других стран, которые запретили цифровые валюты, включая биткойны, это Непал, Пакистан, Боливия и Эквадор.

Но эти страны являются скорее исключением, чем правилом. По большей части, особенно в западных странах, включая США, Великобританию и все государства-члены ЕС, биткойн является допустимой формой валюты в одноранговых транзакциях.

Интересно, что в некоторых странах, включая Канаду, Россию, Китай и Саудовскую Аравию, существует двухуровневая система легальности биткойнов. Это означает, что, хотя Биткойн является законным для владения, добычи и обмена, он не является законным платежным средством и не может использоваться вместо национальных валют.

Плюсы и минусы биткойнов

Перечислим некоторые плюсы и минусы биткоинов:

Плюсы биткойнов

• Биткоин работает с использованием децентрализованной одноранговой сети. В то время как некоторые могут сказать, что это делает невозможным внешнее регулирование, другие скажут, что это делает сеть по своей природе самодостаточной и безопасной.
• Отсутствие внешнего влияния означает, что сеть Биткоин может функционировать без влияния банков или других финансовых учреждений.
• Уровни проверки, необходимые для добавления нового блока в блокчейн, делают подделку информации невероятно трудной.
• В последующие годы и при ограниченном предложении биткойн может стать самой востребованной валютой. Чтобы это произошло, необходимо решить проблему масштабируемости, и люди должны будут рассматривать биткойн как серьезного соперника в современных бумажных валютах.

Минусы биткойнов

• Проблема масштабируемости сети, возможно, является одним из самых больших препятствий, которые необходимо преодолеть, чтобы конкурировать с более устоявшимися формами оплаты.
• Маловероятно, что монета станет популярной формой оплаты во всем мире, пока не сможет конкурировать с основными поставщиками кредитных и дебетовых карт по транзакциям в секунду.
• Проблема ликвидности Биткоина влияет на его волатильность, а низкая ликвидность приводит к быстрому и резкому росту цен по сравнению с другими рынками.
• Некоторые люди могут рассматривать нерегулируемый характер системы как инструмент, способствующий преступной деятельности и отмыванию денег, что наносит ущерб привлекательности биткойн для массового рынка.

Биткоин и его роль среди других цифровых активов

Решив вкладывать средства в цифровые активы, инвесторы встают перед вопросом: «В какие именно?». Конечно, биткоин является наиболее признанным, первым в истории цифровым активом, но экосистема криптовалют предлагает сотни и даже тысячи альтернатив.

Одно из первых опасений инвесторов относительно биткоина заключается в том, что как первый цифровой актив он может быть уязвим к разрушению через инновации со стороны конкурентов (как, например, в истории с MySpace и Facebook).

Другое распространенное заблуждение в плане биткоина заключается в том, что он не способен предложить такое же потенциальное вознаграждение или выгоду, как некоторые из более новых цифровых активов, только появившихся на свет.

В данной статье мы защищаем следующие тезисы:

• Биткоин лучше всего понимать как денежный товар, и один из основных инвестиционных тезисов для биткоина – это использование его в качестве средства сбережения в цифровом мире.
• Биткоин фундаментально отличается от любого другого цифрового актива. Ни один другой цифровой актив не сможет улучшить биткоин как денежное средство, потому что биткоин является наиболее безопасным, децентрализованным, надежным цифровыми денежным средством относительно других цифровых активов, и любое «улучшение» обязательно будет связано с компромиссами.
• Успех сети Биткоин и всех других сетей цифровых активов не обязательно является взаимоисключающим. Скорее, остальная часть экосистемы цифровых активов может удовлетворять другие потребности или решать другие проблемы, которые биткоин попросту не решает.
• Другие проекты, вне биткоина, следует оценивать с иной точки зрения, чем биткоин.
• Биткоин следует рассматривать как точку входа для традиционных инвесторов, желающих приобщиться к цифровым активам.
• Инвесторам следует придерживаться двух различных взглядов для рассмотрения инвестиций в экосистему цифровых активов. Первая система рассматривает включение биткоина как развивающегося денежного товара, а вторая – добавление других цифровых активов и криптовалют.Решив вкладывать средства в цифровые активы, инвесторы встают перед вопросом: «В какие именно?». Конечно, биткоин является наиболее признанным, первым в истории цифровым активом, но экосистема криптовалют предлагает сотни и даже тысячи альтернатив.Одно из первых опасений инвесторов относительно биткоина заключается в том, что как первый цифровой актив он может быть уязвим к разрушению через инновации со стороны конкурентов (как, например, в истории с MySpace и Facebook).Другое распространенное заблуждение в плане биткоина заключается в том, что он не способен предложить такое же потенциальное вознаграждение или выгоду, как некоторые из более новых цифровых активов, только появившихся на свет.В данной статье мы защищаем следующие тезисы:
  • Биткоин лучше всего понимать как денежный товар, и один из основных инвестиционных тезисов для биткоина – это использование его в качестве средства сбережения в цифровом мире.
  • Биткоин фундаментально отличается от любого другого цифрового актива. Ни один другой цифровой актив не сможет улучшить биткоин как денежное средство, потому что биткоин является наиболее безопасным, децентрализованным, надежным цифровыми денежным средством относительно других цифровых активов, и любое «улучшение» обязательно будет связано с компромиссами.
  • Успех сети Биткоин и всех других сетей цифровых активов не обязательно является взаимоисключающим. Скорее, остальная часть экосистемы цифровых активов может удовлетворять другие потребности или решать другие проблемы, которые биткоин попросту не решает.
  • Другие проекты, вне биткоина, следует оценивать с иной точки зрения, чем биткоин.
  • Биткоин следует рассматривать как точку входа для традиционных инвесторов, желающих приобщиться к цифровым активам.
  • Инвесторам следует придерживаться двух различных взглядов для рассмотрения инвестиций в экосистему цифровых активов. Первая система рассматривает включение биткоина как развивающегося денежного товара, а вторая – добавление других цифровых активов и криптовалют.

Биткоин-сеть и биткоин-актив

У биткоина есть потенциал стать основным денежным товаром

Инвесторы могут согласиться с тем, что биткоин обладает многими качествами, которые делают деньги хорошими, но кто на все сто уверен, что может или будет существовать всего один денежный товар?

Мы не готовы заявить, что в будущем останутся только одни деньги, но мы считаем, что одно денежное благо будет доминировать в экосистеме цифровых активов благодаря очень мощному сетевому эффекту.

Сетевые эффекты в денежной сфере чрезвычайно мощны

Многие инвесторы знакомы с силой сетевых эффектов, когда стоимость данной сети увеличивается экспоненциально по мере роста числа ее пользователей. Денежные сети ничем не отличаются от других сетей.

Однако они даже более мощны, чем другие сети, потому что стимул выбрать правильные деньги гораздо сильнее, чем при выборе любой другой сети, такой как социальная сеть, телефонная сеть и т. д.

Если инвесторы ищут цифровой актив для использования в качестве денежного товара, способного выступать в качестве средства сбережения, то они, естественно, выберут тот, у которого самая большая, самая безопасная, самая децентрализованная и самая ликвидная сеть.

Биткоин, как первый по-настоящему редкий цифровой актив в истории, получил преимущество первопроходца и сохранил это преимущество с течением времени. Обратите внимание, что хотя доминирование биткоина, или его рыночная капитализация в процентах от всей экосистемы цифровых активов, снизилось со 100% до примерно 50%, это связано не с тем, что он уменьшился в размерах, а с тем, что остальная экосистема выросла.

Денежные сети также обладают свойством рефлексии. Люди видят, как другие присоединяются к денежной сети, что стимулирует их также к ней присоединиться, ведь они хотят быть частью сети, которой пользуются их коллеги или деловые партнеры. Это можно наблюдать в меньшем масштабе в платежных сетях сегодня, по мере того как такие платформы, как PayPal и Venmo, растут ускоренными темпами.

Другой цифровой актив вряд ли вытеснит биткоин в качестве денежного товара

Возможно, инвесторы согласятся с тем, что биткоин в настоящее время является лучшим денежным товаром на рынке цифровых активов и что, скорее всего, один цифровой денежный товар будет доминировать на рынке благодаря сетевым эффектам. Однако не может ли быть создана улучшенная или усовершенствованная версия биткоина, которая станет доминирующим денежным товаром? Разве код биткоина не является открытым? Разве любой желающий не может скопировать и усовершенствовать его?

Хотя это, конечно, возможно на свободном рынке новых цифровых активов, мы считаем, что замена биткоина «улучшенной» цифровой версией крайне маловероятна по нескольким причинам. Одна из основных причин заключается в том, что любое улучшение одной характеристики биткоина, например, повышение его скорости или масштабируемости, приводит к снижению другой характеристики, например, уровня децентрализации или безопасности биткоина. Этот компромисс известен как блокчейн-трилемма.