В мире инвестирования золото было одним из самых давних и самых популярных активов на протяжении многих лет. Оно использовалось для поддержки стоимости валют, в электронике, а также в ювелирных украшенях. Рынок золота стал устоявшимся рынком, который привлекает инвесторов, ищущих актив-убежище, склонный к устойчивому росту.
Однако золото находится под угрозой нового актива, которому всего 10 лет — биткоина. Этот новый класс цифровых активов криптовалюты часто называют цифровым золотом, поскольку эти два актива имеют много общего, несмотря на то, что они очень разные. Рынок Биткойна вторгается в массовое сознание как средство сбережения и поэтому привлекает внимание инвесторов — чаще всего тех, кто моложе и более склонен к цифровым технологиям.
Тем не менее, остается открытым вопрос, какой из этих активов является лучшим вложением и может принести больше денег, а также стоит ли покупать золото или биткойны. Их сходство делает их хорошими средствами для сбережений, но совершенно разные рынки и способы использования заставили эти два актива довольно сильно разделить мнение большинства инвесторов.
С одной стороны, золото имеет подтвержденную ценность, множество инвестиционных продуктов, таких как ETF, фьючерсные рынки и фонды, а также дополнительные преимущества в виде некоррелированности и, следовательно, хорошего хеджирующего актива.
Биткойн предлагает гораздо более высокую прибыль, а из-за своей полностью цифровой природы он является глобальным, инклюзивным, ликвидным, его легко хранить и перемещать. Не говоря уже о том, что Биткойн также показал отсутствие корреляции с другими активами, а Биткойн стоит больше, чем золото.
Учитывая все это, по-прежнему сложно определить, какой актив лучше подходит для инвестиций. Более того, прежде чем принимать решение, уместно взглянуть на то, как инвестировать в каждый из этих активов, а также на их основные различия, когда дело доходит до торговли каждым из них.
1 Биткойн впервые обогнал цену 1 унции золота в марте 2017 года:
Золото
Покупка физического золота
Поскольку золото — это физическое вещество, то есть минерал, который добывается и очищается, его можно купить в физическом виде. Это может быть как сырая руда, так и обработанные самородки, но в большинстве случаев это будут слитки или золотые украшения. Для серьезных инвесторов в золото есть слитки, которые могут относиться к золотым слиткам или инвестиционным монетам.
Слитки не имеют художественной ценности, что отличает их от ювелирных или нумизматических монет. Чтобы купить золотые слитки, вы должны заплатить надбавку к цене золота, которая может составлять от 3 до 10 процентов. Вам также придется использовать банковскую ячейку для их хранения.
Фьючерсы на золото
Еще один способ инвестировать в золото, который позволяет обойти проблемы с физической передачей золота, — это покупка фьючерсных контрактов на золото. Фьючерсные контракты — это стандартизированные контракты, которые торгуются на биржах. Они позволяют держателю покупать или продавать базовый актив в определенное время в будущем и по цене, указанной в фьючерсном контракте.
По сути, это заключение контракта на прогнозируемую цену актива, в данном случае золота, с прогнозированием, будет ли она расти или падать в течение определенного периода времени. Каждый день ваша позиция будет выводиться на рынок. Это означает, что если цена пойдет в вашем направлении, вы получите прибыль, но если она пойдет против вас, вы потеряете деньги. Если размер вашего депозита опустится ниже поддерживаемой маржи, вам придется перевести деньги на свой счет, чтобы покрыть сумму начальной маржи.
Преимущества покупки фьючерсов заключаются в том, что вы можете использовать кредитное плечо, что позволяет вам вкладывать больше денег в свой контракт, чем у вас есть, и расчет обычно осуществляется наличными, что более ликвидно и легко доступно. Однако этот тип инвестиций также намного более рискован, поскольку ваши вложения могут потерпеть неудачу, если цена изменится против вашего контракта.
Покупка ETF
Еще один институциональный инвестиционный продукт, появившийся на рынке золота, — это Gold ETF — биржевые фонды. Эти фонды позволяют вам снова инвестировать в золото без физического владения активом.
Золотые ETF — это единицы, представляющие физическое золото, которое может быть в бумажной форме. Одна единица Gold ETF равна 1 грамму золота и обеспечена физическим золотом очень высокой чистоты. Итак, когда вы инвестируете в золотой ETF, вы по сути инвестируете в оцифрованное золото. Золотые ETF сочетают в себе гибкость инвестиций в акции, поскольку вы можете легко торговать и продавать свои ETF на рынке, а также у вас появляется простота инвестирования в золото и хорошо понятный рынок.
Но с другой стороны, золотые ETF требуют высокой степени доверия к тому, что ETF, который вы покупаете, подкреплен настоящими активами, и с этой целью они подлежат строгому регулированию, а также регулярным аудитам.
Биткойн
Покупка и удержание
Один из наиболее распространенных и простых способов инвестирования в биткойн — просто купить цифровой актив. Поскольку он полностью цифровой, любой может купить валюту со своего смартфона или какого-нибудь приложения для обмена.
Для покупки биткойнов требуется кошелек, и существуют различные типы кошельков, которые позволяют использовать разные методы передачи и хранения; от холодных кошельков до обменных кошельков и децентрализованных кошельков. У каждого из них есть свои преимущества и недостатки.
Для самого простого покупателя биткойнов обменный кошелек, вероятно, является самым простым способом инвестировать в биткойны, поскольку он позволяет вам быть привязанным к рынку и делает актив невероятно ликвидным.
Есть кошельки, в которых вы контролируете свои личные ключи. Это позволяет вам полностью хранить и контролировать свои биткойны. Однако отрицательным аспектом этого является то, что продать монеты за фиатные деньги становится намного сложнее.
Наконец, вы можете купить биткойн и хранить его в автономном режиме в так называемом холодном кошельке. Один из наиболее безопасных способов инвестирования в биткойн, поскольку он позволяет вам уберечь свои монеты от онлайн-опасностей.
Трейдинг
Онлайн-торговля, вероятно, является наиболее выгодным способом инвестирования в биткойны и сопоставима с покупкой и продажей акций. Поскольку цена Биткойна, как известно, довольно волатильна, это делает его привлекательным активом для трейдинга и может предложить большую прибыль.
Онлайн-торговля требует покупки биткойнов и отслеживания их цены, определяющей, когда продавать, а когда покупать больше, чтобы снова продать по более высокой цене. Онлайн-торговля позволяет пользователям быстро покупать и продавать активы с легкостью и часто получать слишком большую прибыль за короткий промежуток времени.
Но, конечно, один большой вопрос, который возникает в связи с этой формой инвестиций, заключается в следующем: «Является ли биткойн безопасным вложением?» По мере того, как рынок биткойнов созрел и появилось больше возможностей для институциональных инвестиций, криптовалюта вышла за рамки нерегулируемых и чисто спекулятивных инвестиций.
Фьючерсы на биткоин
Фьючерсы на биткойны — это новый актив, популярность которого растет, поскольку все больше и больше трейдеров осознают, что рынок биткойнов является захватывающим и быстро развивающимся. Опять же, как и фьючерсы на золото, этот метод инвестирования требует, чтобы пользователь делал ставки на то, в каком направлении пойдет цена биткойнов.
Эти контракты могут быть короткими, что означает, что цена будет снижаться, или длинными, что указывает на прогноз роста цены. Фьючерсы на биткойны также являются рискованным способом инвестирования, поскольку волатильный рынок может привести к большим потерям, если прогнозы не оправдаются.
Майнинг
Биткойн-майнинг — это совершенно другой способ инвестировать в биткойн, поскольку это пассивный метод. Это включаает в себя покупку, часто дорогостоящего, оборудования, которое используется для попытки разблокировать новые блоки в цепочке блоков биткойнов. Причина этого в том, что с каждым новым разблокированным блоком цепочка блоков предлагает 12,5 BTC в качестве награды — в настоящее время.
Преимущество этой формы инвестирования в биткойны состоит в том, что при хорошем управлении рентабельностью это может быть постоянный пассивный доход. Однако недостатком является то, что для этого требуется дорогостоящее оборудование, а прибыльность зависит от рыночной цены, а также от стоимости электроэнергии.
Биткойн и золото — главные различия
Одно из самых больших различий между криптовалютой и золотом как инвестиционным активом — их волатильность. Золото приобрело репутацию медленного и стабильного актива для инвестиций и, следовательно, является хорошим средством сбережения, поскольку движение его цен будет постепенным и плавным. С другой стороны, волатильность Биткойна — один из самых известных факторов, когда дело доходит до инвестирования в данный актив.
В 2017 году было продемонстрировано, что волатильность Биткойна имеет впечатляющий эффект, увеличившись с 1151 до 19783 долларов в период с января по декабрь. Затем к февралю 2018 года цена упала до 5 951 доллара, а затем снова выросла до 11 537 долларов за считанные дни, с более резким скачком в течение года.
Цена на золото в последние годы стала менее изменчивой. С 2013 года цена стабильно держалась на уровне около 1225 долларов в диапазоне от 1050 до 1400 долларов (по состоянию на ноябрь 2018 года). Действительно, в 2017 году не было ни одного торгового дня в течение года, когда золото закрывалось бы более чем на 2,5% выше или ниже, чем оно заканчивалось в предыдущий день, — такого не было с 1996 года.
Порядок хранения
Еще одна большая разница между золотом и бикоином заключается в том, как они хранятся. Биткойн полностью цифровой, и поэтому нет никакой возможности, чтобы он когда-либо был осязаемым. Это полностью отличается от золота, которое является материальным, хотя в него можно инвестировать в цифровом виде.
Как физический актив, золото хранится в хранилищах, сейфах в банках. Биткойн, с другой стороны, нельзя хранить в традиционном смысле.
Вместо этого сохраняется секретный номер, называемый «закрытым ключом», который облегчает передачу биткойнов от одной стороны к другой. Покупка биткойнов может быть рискованной, если вы не используете аппаратный или программный кошелек для защиты своего закрытого ключа.
Источники спроса
Поскольку история золота насчитывает более 700 лет, оно прочно вошло в ряд сфер общества, и поэтому источники спроса на него легко определить в четырех основных секторах. К ним относятся ювелирные изделия, которые являются крупнейшими инвестициями, затем их использование в технологиях, в основном в качестве проводника, и, наконец, центральные банки также желают их использовать в качестве инвестиций и хеджирования.
Биткойн, с другой стороны, существует не так давно, и его назначение — либо как валюта, либо как актив — все еще вызывает споры. Из-за этого источники его спроса определены гораздо хуже.
Актив как валюта
Хотя Биткойн был задуман как валюта и превратился в инвестиционный актив и больше в цифровое золото, можно утверждать, что золото сделало обратное. Было время, когда золото использовалось в качестве средства обмена в виде чеканных золотых монет, но теперь ситуация изменилась, и сегодня трудно назвать золото валютой.
Однако биткойн по-прежнему сохраняет свою способность быть валютой. Для того, чтобы быть деньгами актив нуждается в трех аспектах: средство обмена, расчетная единица и средство сбережения.
Подведем итоги
Эти два актива настолько независимы друг от друга, но в то же время имеют высокий уровень взаимозависимости. Золото — один из старейших инвестиционных активов, имеющий долгую и богатую историю, благодаря которой его рынок стал предсказуемым, комфортным и надежным.
Многих инвесторов, особенно старшего поколения, это вполне устраивает. Золото делает то, что делает, без особого беспокойства, и оно вписывается в портфели многих инвесторов из-за отсутствия корреляции и стабильной прибыли. Однако цифровая революция и цифровое поколение, вступающее в век инвестирования, не так сильно увлечены золотом.
Именно здесь Биткойн, во многом похожий на золото и называемый цифровым золотом, имеет привлекательность для инвесторов, но Биткойн предлагает гораздо больше возможностей для активного поколения. Будучи цифровым и легко доступным, изменчивым и интересным, Биткойн становится золотом нового поколения.
Более того, растущее пространство для онлайн-торговли биткойнами привело к его проникновению в традиционное инвестиционное пространство, поскольку теперь даже на Уолл-стрит оценивают, какую прибыль можно получить от инвестирования и торговли биткоинов.
