Эта аббревиатура ежедневно появляется в связи с рыночными показателями и является индикатором общего состояния рынка, но что из себя представляет S&P 500?
S&P 500 — это фондовый индекс, который показывает цены на акции 500 крупнейших компаний США. Формально известный как составной индекс цен акций Standard & Poor’s 500, это один из основных инструментов, используемых для отслеживания динамики акций США.
Трудно писать о состоянии рынка акций и всей американской экономики без ссылки на главные индексы и их динамику. Dow Jones Industrial, Nasdaq и, наконец, S&P 500 являются главными барометрами рыночной эффективности.
Многие инвесторы понимают важность этих индексов, но могут не полностью осознавать, что на самом деле означает S&P 500 как индекс сам по себе. Большинство даже не знает, что S&P означает Standard & Poor’s, названное в честь двух финансовых компаний, объединившихся в 1941 году и ставшей современной S&P.
Как рассчитывается стоимость S&P 500?
S&P 500 отслеживает рыночную капитализацию компаний, за которыми он следует. Он более показателен, чем индекс Dow Jones, который более взвешен по цене. Таким образом, компании с большой рыночной капитализацией сильнее влияют на индекс. Компания с оборотом 50 миллиардов долларов будет иметь в 5 раз большее влияние по сравнению с компанией с оборотом в 10 миллиардами долларов.
Это хороший показатель рынка, потому что рыночная капитализация с поправкой на плавающий курс означает, что он измеряет только акции, доступные широкой общественности, и не учитывает акции, принадлежащие контрольным группам, другим компаниям или государственным учреждениям.
Когда новостные отчеты и финансовые эксперты говорят о том, что происходит на фондовом рынке, скорее всего, они имеют в виду индекс S&P 500.
Индексы отслеживают цены группы ценных бумаг. Они нацелены на представление показателей конкретного рынка, отрасли или сегмента экономики — или даже всей национальной экономики. Существуют индексы, которые отслеживают почти все классы активов и бизнес-секторы, от рынка корпоративных облигаций США до фьючерсных контрактов на золото.
S&P 500 отслеживает цены на акции компаний с большой капитализацией или акции компаний, общая стоимость выпущенных акций которых превышает 10 миллиардов долларов. Следуя за S&P 500, вы можете легко увидеть, прибавляют или теряют стоимость крупнейшие акции США.
Вот почему S&P 500 часто рассматривается как показатель для описания общего состояния фондового рынка или даже экономики США.
Какие компании входят в список S&P 500?
Это самая крупная коллекция публично торгуемых акций в США, которая охватывает примерно 80% всего фондового рынка — активы на сумму более 10 триллионов долларов. При этом компании с более высокой рыночной капитализацией имеют более высокий процентный вес в индексе.
Большинство компаний, которые вы ассоциируете с попаданием в топ-500 в Америке, входят в S&P 500. Полный список найти достаточно легко, но пока вы можете увидеть 10 лучших компаний по состоянию на октябрь 2020 года:
- Microsoft (NASDAQ: MSFT)
- Apple (NASDAQ: AAPL)
- Amazon (NASDAQ: AMZN)
- Facebook (NASDAQ: FB)
- Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)
- Alphabet (NASDAQ: GOOG)
- Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B)
- Procter & Gamble (NYSE: PG)
- JP Morgan (NYSE: JPM)
- Visa (NYSE: V)
На самом деле здесь никаких сюрпризов, и тот факт, что их стало на 490 больше, показывает, насколько престижен S&P 500. Тем не менее, он не полностью сбалансирован: только 5 из этих 500 акций составили почти четверть его общего роста в 2019 году. На 4 ведущих компании, указанных выше, и Alphabet, занимающий 6-е место, пришлось чуть менее 23% от общего числа акций. Рост S&P в 2019 году составил 28,9%.
Как какие компании попадают в состав индекса?
Если компании соответствуют всем необходимым критериям, они не просто автоматически включаются в список или исключаются из индекса. Раз в квартал акции добавляются или удаляются по мере изменения правил, роста (или сокращени компаний и их слияния). Все входы, выходы и корректировки веса компаний в индексе подлежат рассмотрению комитетом, который решает, будет ли компания добавлена или удалена. Комитет S&P возглавляет Филип Мерфи.
Компания должна быть публично торгуемой либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE: NEW), либо на Nasdaq.
Комитет также будет оценивать следующие критерии: рыночная капитализация, ликвидность, местонахождение, публичное размещение, классификация секторов, финансовая жизнеспособность и продолжительность торгов на фондовой биржи. Кроме того, 30 компаний, включенных в индекс Dow Jones, всегда входят также в S&P 500.
Компания также может быть исключена из индекса S&P 500. Фактически, каждый раз, когда добавляется новая компания, другая компания должна быть удалена. Если компания не очень хорошо работает, становится банкротом или просто недостаточно велика, комитет может ее исключить. Некоторые громкие имена, от которых отказались в прошлом, включают Dell (NYSE: DELL) и Sears.
Сравнение с Dow Jones
Индекс Dow Jones, также известный как Dow, отслеживает гораздо меньшее количество компаний, чем S&P 500. Dow отслеживает 30 американских компаний, являющихся «голубыми фишками», которые считаются самыми крупными, наиболее стабильными и успешными, лидерами в своих отраслях.
По сравнению S&P 500, индекс DJIA взвешивается по цене, а не по рыночной капитализации. Это означает, что процентный вес компании в индексе пропорционален цене ее акций. Компании с более высокими ценами на акции получают больший вес в индексе. Это имеет несколько важных последствий:
- Акции Dow меньшего размера могут иметь непропорционально большое влияние. Поскольку взвешивание основано на цене акций, компании с более высокими ценами на акции имеют большее влияние на уровень DJIA, чем на взвешенный по рыночной капитализации индекс, независимо от их рыночной капитализации. Компания с менее дорогими акциями, но с гораздо большей рыночной капитализацией будет играть меньшую роль в влиянии на направление индекса Доу-Джонса.
- DJIA может столкнуться с большей нестабильностью. Из-за своего ценового веса Dow может также испытывать более резкие и более частые взлеты и падения, чем S&P 500. К примеру, акции компании XYZ стоят 200 долларов. Когда она падает в цене на 1 доллар, DJIA падает на больший процент, чем если бы компания с более дешевыми акциями потеряла такую же сумму. Это происходит, так как 1 доллар составляет меньший процент от 200 долларов, чем, скажем, 20 долларов.
- В долгосрочной перспективе S&P 500 и Dow демонстрируют схожие нормы доходности. С января 1920 по 2020 год DJIA приносил в среднем 10,1% годовых с реинвестированием дивидендов, а индекс S&P 500 — 10,3%.
Сравнение с индексом NASDAQ
NASDAQ 100 отслеживает сто крупнейших и наиболее активно торгуемых внутренних и международных ценных бумаг на фондовом рынке NASDAQ.
Как и S&P 500, NASDAQ использует формулу взвешивания рыночной капитализации, хотя на включение акций влияют и другие факторы. Чтобы быть частью NASDAQ, акции должны иметь минимальный дневной объем торгов в 100 000 акций и торговаться на NASDAQ не менее двух лет.
В отличие от S&P 500 и Dow, NASDAQ включает в себя некоторые иностранные компании и сильно ориентирован на технологические компании. Из-за этого NASDAQ в меньшей степени характеризует рынок США в целом, чем отношение инвесторов к технологической отрасли.
За последние 10 лет средний годовой доход NASDAQ составил 42,6%, а S&P 500 — 11,2%. Однако имейте в виду, что его высокая доходность в последнее время в значительной степени связана с его технологическим весом.
Стоит ли инвестировать в S&P 500?
S&P 500 — прекрасное вложение для всех, кто хочет стать инвестором, поскольку по сути это то же самое, что инвестировать сразу в 500 лучших компаний. Он рос в среднем почти на 10% в год с момента его создания и несомненно включает в себя компании, в которые вы в любом случае бы инвестировали.
В следующей таблице показаны различные вехи для индекса S&P 500, включая как максимумы, так и минимумы, а также другие памятные даты:
| Дата | Закрытие | Событие |
|---|---|---|
| 3 января 1950 г. | 16,66 | Рекордный минимум закрытия, первое закрытие |
| 4 июня 1968 г. | 100,38 | Первый раз индекс поднялся выше 100 |
| 19 октября 1987 г. | 224,84 | Черный понедельник |
| 24 марта 1995 г. | 500,97 | Первое закрытие выше 500 |
| 2 февраля 1998 г. | 1 001,27 | Первое закрытие выше 1000 |
| 9 октября 2007 г. | 1,565,15 | Максимальный уровень закрытия до финансового кризиса |
| 13 октября 2008 г. | 1 003,35 | Наибольший прирост на 11,6% |
| 28 марта 2013 г. | 1 569,19 | Новый рекорд |
| 26 августа 2014 г. | 2,000,02 | Первое закрытие выше 2000 |
| 21 сентября 2018 г. | 2 929,67 | Новый рекорд |
| 3 октября 2018 г. | 2 937,06 | Самый высокий внутридневной уровень |
| 12 июля 2019 г. | 3 013,77 | Первое закрытие выше 3000 |
| 19 февраля 2019 г. | 3 393,52 | Новый рекорд |
| 12 марта 2020 г. | 2 480,64 | Наибольшее снижение в процентах с Черного понедельника |
| 23 марта 2020 г. | 2 237,40 | Самый низкий уровень |
| 18 августа 2020 г. | 3 389,78 | Конец медвежьего рынка |
| 28 августа 2020 г. | 3 508,01 | Закрывается выше 3500 |
Поскольку индекс служит хорошим показателем состояния всего фондового рынка США, многие эксперты, в том числе такие, как основатель Vanguard Джек Богл и легендарный инвестор Уоррен Баффет, выступают за то, чтобы обычные люди вкладывали средства в индексные фонды.
Фактически, Баффет даже оставил инструкции относительно того, что 90% своего состояния будет инвестировано в фонды S&P 500 после его смерти. Его слова:
Нет ничего лучше Америки.
Чтобы инвестировать в индекс, вы покупаете акции индексных паевых инвестиционных фондов или ETF, которые стремятся имитировать производительность индекса.
Индексные фонды S&P 500 и ETF являются одними из самых доступных фондов и обеспечивают диверсификацию. Покупка только одной акции фонда S&P 500 дает вам косвенное владение 500 компаниями.
Вы можете использовать данный индекс как ведущий экономический индикатор того, насколько сильна экономика США. Если инвесторы уверены в экономике, они будут покупать акции.
Поскольку S&P 500 измеряет только акции США, вам также следует отслеживать зарубежные рынки. Это включает в себя развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия. Также может быть хорошей идеей держать 10% ваших инвестиций в сырье , например в золото. Они, как правило, дольше сохраняют свою ценность, когда цены на акции падают.
Помимо S&P 500, вам также следует следить за рынком облигаций. Standard & Poor’s также присваивает облигациям кредитные рейтинги. Когда цены на акции растут, цены на облигации падают. Есть много разных типов облигаций. Они включают казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Облигации обеспечивают некоторую часть ликвидности, которая поддерживает экономику США.
Подведем итоги
- Инвесторы обычно смотрят на S&P 500, чтобы оценить, как обстоят дела на фондовом рынке в целом. Таким образом, этот индекс считается ведущим экономическим индикатором США.
- Индекс отслеживает 500 публично торгуемых американских компаний с большой капитализацией. Эти компании должны соответствовать определенным критериям, чтобы быть частью S&P 500. Сочетание отраслей, входящих в список S&P 500, часто отражает экономическое благосостояние Соединенных Штатов.
- Инвесторы могут приобретать акции, котирующиеся на S&P 500, или инвестировать в индексные фонды, которые отслеживают данный индекс.
