Размер позиции в трейдинге – что следует учитывать?

Размер позиции – это выбор правильного объёма для открытия ордера на покупку или продажу. По правде говоря, этот навык является самым важным в торговле на финансовом рынке, поэтому постарайтесь впитать в себя максимальное количество информации, чтобы в «бою» было легче.

Трейдеры – это люди способные на управление риском, поэтому перед тем как вы начнёте торговать на настоящие деньги, вы должны быть убеждены в том, что можете рассчитать правильный объём лота даже во сне.

Определить размер позиции, который бы удовлетворял вашему уровню риска, достаточно легко: нужно лишь знать ответы на несколько вопросов, из которых уже можно будет делать определённые решения по поводу выбора объёма лота.

Перед тем как продолжить изучение этого важного аспекта, вам нужно знать информацию об этих пяти составляющих:

• Размер вашего депозита.
• Какую валютную пару вы торгуете.
• Каким процентов вашего капитала вы готовы рискнуть.
• Предпочитаемый уровень стоп-лосс в пунктах.
• Текущие котировки вашей валютной пары.

Хотя в трейдинге на форекс существует возможность получения крупных сумм из-за значительных кредитных плеч, предлагаемых трейдерам многими брокерами, эта также может также стать причиной катастрофы для начинающих трейдеров, не знакомых со значительными рисками, связанными с трейдингом.

Стратегическая торговля обычно включает в себя ряд элементов, которые должны быть тщательно рассмотрены, прежде чем фактическая сделка будет совершена с любым объемом торгового капитала. Основной элемент состоит в разработке и тестировании торгового плана, который в идеале указывает, когда трейдер должен войти и выйти из рынка, а также величину риска, который трейдер готов принять.

Рассчет размера позиции

Определение размера позиции — это один из самых важных и частых расчетов, которые вам нужно будет делать как трейдеру. Фактически, перед любой сделкой, в которую вы планируете войти, вы должны рассчитать правильный размер позиции на основании вашей заранее определенной модели определения размера позиции.

Одна из самых простых и эффективных моделей определения размера позиции — это модель с фиксированным дробным числом. С помощью этой стратегии определения размера позиции вы рискуете максимум X% от вашего торгового счета в любой отдельной сделке. К примеру, вы можете использовать 1–2% риска на сделку.

После того, как вы определили, сколько вы планируете рисковать в одной сделке, вы пробуете найти наиболее подходящее место для размещения вашего стоп-лосса. Вы должны посмотреть, где находятся самые последние колебания цены, где находятся уровни поддержки и сопротивления, а также учесть другие факторы технического анализа.

Определив уровень, на котором вы планируете разместить стоп-лосс, измерьте расстояние в пунктах между этим уровнем и вашим предполагаемым входом. Затем запишите это число и держите его под рукой.

Cледующим шагом является определение стоимости каждого пункта. Мы уже обсуждали, как рассчитать стоимость пункта в предыдущем разделе. Когда у вас есть это значение, вы можете рассчитать размер вашей позиции.

Вот формула для рассчета размера позиции:

Размер текущего счета x Риск на сделку / Расстояние между входом и стопом x Стоимость пункта

Конкретный пример:

• Размер текущего счета: $ 10 000.
• Фиксированный риск на сделку = 2%.
• Расстояние между входом и остановкой: 80 пунктов.
• Стоимость пункта: 10 долларов.
• 10 000 долл. США x 0.02 / 80 x 10 = 0.25 лота.

Таким образом, в этом примере, основываясь на нашем счете в 10 000 долларов США с 2% риском и размещением стопа в нашем месте, нам будет разрешено принять максимальный размер позиции в 0,25 лота.

Еще один пример рассчета позиции

Знакомьтесь, это трейдер-новичок Вася.

Однажды, когда он ещё был совсем чайником в торговле, он потерял свой депозит из-за того, что постоянно выбирал неверный размер позиции. Он был похож на ковбоя, пытающегося поразить большую мишень маленькой пулей, не понимая всю важность правильного выбора размера позиции, и за это он заплатил сполна.

В следующем примере, мы покажем вам, как рассчитывается размер позиции, основанный на размере вашего депозита и допустимом уровне риска.

Внимание: выбор размера позиции также зависит от валюты вашего депозита. Переходим к примерам:

Валюта вашего депозита такая же, как и контрвалюта (второе название в паре).

Новичок Вася пополнил свой депозит на 10.000$ и готов начать торговать. Допустим, что он торгует по стратегии свинг-трейдинга на валютной паре EUR/USD, при этом он рискует 100-ми пунктами в каждой сделке.

После того как он потерял свой первый депозит, он сказал себе, что больше не желает терять в каждой сделке более чем 1% от своего депозита. Теперь постараемся выявить верный размер позиции соответствующий его предпочтениям в риске.

Используя цифры из его депозита и процент риска мы сможем получить долларовый эквивалент предпочитаемого им риска.

10.000$ * 1% (или 0.01) = 100$

Теперь вычислим риск исходя из выбранного уровня стоп-лосс:

100$ / 100 пунктов = 1 $/пункт

И наконец, рассчитаем сам размер позиции, цену еденица/пункт валютной пары EUR/USD. В данном случае, это ровняется 10 тысячам единиц или 1 мини-лот, то есть каждый пункт равен 1 доллару:

1 $/пункт *[(10к единиц EUR/USD)/(1 $/пункт)] = 10000 единиц EUR/USD (что соответствует объёму лота равному 0, 025)

Итак, Василий должен вкладывать в каждую открываемую позицию не более чем 10000 единиц EUR/USD.

Достаточно просто, правда? Но что делать, если наш баланс в той же валюте, что и основная в паре?

Допустим, что Вася отдыхает в Европе зная, что у него на балансе находится 10000 EUR. Вдруг он получает сигнал от своей торговой стратегии о том, что сейчас можно выгодно продать Евро против Доллара.

Он открывает свой мобильный терминал и принимается рассчитывать размер позиции.

Для этого он использует расчёты, которые проводил, когда его депозит был в долларах США.

10000 EUR * 1% (или 0.01) = 100 EUR

Переведём эту сумму в доллары, используя котировку контрвалюты. Допустим, что на данный момент 1 EUR котируется по цене 1.5000$ (EUR/USD = 1.5000).

Нам нужно выявить ценность доллара в валютной паре EUR/USD и увеличить эту сумму количеством Евро, которые мы готовы потерять.

(1.5000$/1.0000 EUR) * 100 EUR = 150$

Теперь разделим риск в USD на выбранный стоп-лосс:

150$/100 пунктов = 1.50 $/пункт

Теперь рассчитаем ценность в единицах:

(1.50 $/пункт) * [(10к единиц EUR/USD)(1 $/пункт)] = 15000 единиц EUR/USD

Поэтому, при предпочитаемом риске в 100 EUR и стоп-лоссом равным 100 пунктам, Вася должен вкладывать в каждый пункт не более 15000 единиц.

Все ещё достаточно просто, да?

Ничего, далее придётся немного усложнить, попытавшись рассчитать стоимость каждого пункта для валютной пары CHF/JPY.

Комплексный рассчет

Узнаем, как рассчитать позицию для той пары, в которой нет валюты вашего депозита.

Итак, наш уважаемый друг Василий решил съездить в Швейцарию, чтобы покататься на сноуборде. После недолго отдыха, на его мобильный приходит смс о том, что пора открывать сделку по валютной паре EUR/GBP, он сразу возвращается домой в США и начинает рассчитывать объём позиции для заключения сделки с небольшим риском.

Цена валютной пары отображена в контрвалюте.

Следуя правилам своей торговой системы, он собирается открыть ордер на продажу по валютной паре EUR/GBP, при этом у него на счету находится 10.000$, и он готов рискнуть лишь одним процентом этой суммы, то есть 100 долларами.

Для того чтобы правильно рассчитать размер позиции, нам необходимо знать по каким ценам котируется эта валютная пара. Пусть это будет 1.7500, а так как наш баланс в долларах США, нам нужно перевести эти деньги в Британский Фунт.

Делается это так:

100$ * (1 GBP/ 1.7500$) = 57.14 GBP

А теперь завершим всё, проведя расчёты тем же способом что и в предыдущих примерах. Разделом результат на уровень стоп-лосса:

(57.14 GBP)/(200 пунктов) = 0.29 GBP/пункт

И наконец, умножаем на известное количество единица/пункт:

(0.29 GBP/пункт)*[(10к единиц EUR/GBP)/(1 GBP/пункт)] = 2.86 единиц EUR/GBP.

То есть, Вася может продать не более 2.86 единиц валютной пары EUR/GBP.

Вот и всё, такой простой получилась эта тема о позиционировании, чтобы закрепить знания, попрактикуйтесь в подсчёте правильного объёма на бумажном листке, это очень занимательное дело.

Размер позиции и риск-менеджмент

Определение размера позиции представляет собой один из наиболее важных компонентов успешного управления средствами. Подходящее определение размера торговой позиции относительно размера торгового счета, пропорционального риска, ожидаемых шансов на успех сделки, и рыночного риска с учетом уровней волатильности являются важными компонентами надежного торгового плана. Надлежащий план управления капиталом и определения размера позиции может предотвратить серьезную просадку в результате неблагоприятного движения рынка.

Величина риска является типичной частью аспекта управления капиталом. Надежный план торговли в идеале должен определять размер позиции каждой сделки в соответствии с некоторыми объективными критериями, с которыми трейдер чувствует себя комфортно.

Методы расчета размера позиции

У трейдеров, как правило, есть свои собственные уникальные подходы к риску, и они могут выбрать любой метод определения размера позиции, которые должны включен как часть общей стратегии и торгового плана.

Например, многие трейдеры будут определять размер своей позиции в зависимости от суммы денег, которую они хотят подвергнуть риску на своем торговом счете. Опытный трейдер обычно точно знает, какой процент его счета подвергается риску в любой сделке.

Кроме того, многие профессиональные трейдеры уменьшат размер своей торговой позиции на волатильных рынках или когда у них возникает серия убыточных сделок. Это может значительно снизить общий риск и, следовательно, потенциальные убытки для баланса их счета.

Фиксированный размер позиции

Определение размера позиции по фиксированному лоту является, пожалуй, самой простой из популярных моделей управления капиталом, используемых для определения размера торговых позиций. В этой стратегии фиксированное количество лотов предназначено для торговли независимо от баланса на счете. Например, при счете в 10 000 долларов США трейдер может назначить стандартный размер позиции в один лот для каждой сделки.

Основным преимуществом этого метода является его простота. Стратегия проста в управлении благодаря постоянному размеру лота, что позволяет арифметически увеличивать счет на постоянную величину в течение определенного периода времени при благоприятных результатах. Эта стратегия кажется особенно подходящей для трейдера, который планирует выводить свою прибыль ежемесячно.

Тем не менее, недостатком стратегии фиксированного лота является то, что она не дает трейдеру возможности поддерживать постоянный леверидж, поскольку баланс счета колеблется. Это может привести к большим убыткам на счете, что может стать неудобным, если трейдер выдерживает длительную полосу просадки.

Дробный размер позиции

Первоначально разработанная Ральфом Винсом в его книге 1990 года «Формулы управления портфелем», стратегия определения размера дробной позиции обычно определяет торговый объем как предварительно установленную долю капитала, присутствующего на торговом счете.

Это означает, что риск по каждой сделке представляет собой известную долю или процент от общей суммы на торговом счете или суммы.

Поскольку фиксированная дробная модель основана на конкретном риске по сделке, риск остается постоянным в виде доли капитала на счете. При этом риск уменьшается, если капитал на торговом счете уменьшается.

Торговый риск в этом методе — это сумма капитала, которой трейдер готов потерять. Если стопы не используются, тогда торговый риск рассчитывается по максимальной просадке.

Теоретически, поскольку размер торговой единицы остается пропорциональным размеру счета, риск полной потери равен нулю. Тем не менее, на практике, особенно на таком нестабильном рынке, как рынок форекс, время от времени защитные стоп-ордера подвержены проскальзыванию и могут быть значительно отстранены от цены ордера. Поэтому всегда полезно использовать небольшие фиксированные процентные доли риска.

Еще одним преимуществом этой методики определения размера является ее сложное влияние на выигрышные сделки. Размер торговой единицы увеличивается с учетом роста счета. Кроме того, если трейдер переживает просадку, эта техника определения размера позиции требует уменьшения торговой единицы, что сводит к минимуму риски для капитала трейдера.

Недостаток этого метода, как правило, заключается в его применении на небольшом торговом балансе. На счетах с меньшим балансом капитала единица лота имеет тенденцию быть слишком маленькой, чтобы значительно увеличить капитал на счете в достаточной степени, чтобы оправдать внимание трейдера. Кроме того, выигрышные сделки, необходимые для увеличения размера лота, требуют от трейдера постоянной прибыли.

Фиксированное соотношение размера позиции

Стратегия определения размера позиции с фиксированным соотношением была впервые представлена ​​Райаном Джонсом в его книге «Торговая игра». В модели определения размера позиции с фиксированным отношением учитывается связь между ростом счета и риском, что дает трейдеру точные указания, когда увеличивать или уменьшать размеры своих лотов.

Торговля с фиксированным коэффициентом позволяет увеличивать или уменьшать размер позиции в зависимости от прибыли и убытка на счете. Выигрышные сделки могут быть добавлены большим количеством лотов, в то время как убыточные сделки уменьшаются по мере увеличения потерь. Это позволяет трейдеру увеличить доступную маржу на счете, уменьшая при этом риски.

Техника идеальна для небольшого размера счета, поскольку она использует преимущества последовательных выигрышных сделок. По мере увеличения счета во время серии побед, трейдер может быть более агрессивным, торгуя большими позициями. И наоборот, если рынок идет против трейдера, размер позиции уменьшается, так что принимаются более консервативные сделки. Если их торговая система продолжает генерировать убытки, трейдер в конце концов прекратит торговать ею.

Основной риск в этом методе определения размера позиции заключается в потенциальной просадке позиции на начальных этапах. Если позиция изначально подвергается серьезной просадке, счет может серьезно пострадать. Чтобы техника работала должным образом, просадка не должна превышать сумму, выбранную заранее.

Фиксированный размер риска

В методе определения размера позиции с фиксированным риском трейдер может определить размер сделок, совершенных на его счете, на основе риска торговли на определенном рынке, оцененного с использованием подходящего показателя риска, такого как волатильность. В этом методе трейдеры могут открывать меньшие позиции на более рискованных рынках с более высокой волатильностью и более крупные позиции на менее рискованных рынках с более низкой волатильностью.

Кроме того, при определении размера позиции с фиксированным риском размер сделки является функцией некоторого показателя рыночного риска, а не баланса счета, поэтому прибыли или убытки не показывают последовательный тип роста или убытка для всего капитала.

Основным преимуществом этого метода является то, что он позволяет трейдеру корректировать размеры своих позиций таким образом, чтобы риск, изначально принятый для каждой позиции, оставался неизменным в зависимости от последних рыночных условий. На волатильных рынках это обычно приводит к меньшим размерам позиций, которые могут помочь защитить портфель от нежелательных просадок на сильно колеблющихся рынках. Тем не менее, более спокойные позиции могут быть открыты на более спокойных рынках, что может повысить прибыль, получаемую при успешной торговле на таких рынках.

Недостаток такого типа определения размера позиции заключается в том, что показатели риска могут легко измениться из-за тильта, возникающего во время удержания большой торговой позиции. Регулировка размера позиции может быть уместной в данной ситуации. Например, если волатильность в валютной паре повышается после неожиданного события, тогда размер позиции можно уменьшить.

Этот тип определения размера позиции также позволяет комбинировать его с методикой дробного определения размера позиции, так что, когда капитал на счете увеличивается за счет накопленной прибыли, размер взвешенной по риску позиции также пропорционально увеличивается. И наоборот, когда капитал на счете уменьшается, размер взвешенной по риску позиции также уменьшается.

Калькулятор для расчета размера позиции

Как часть подготовки к торговли, трейдеру, как правило, имеет смысл создать калькулятор определения размера позиции, если его план требует чего-то кроме простого определения размера позиции с фиксированным лотом.

Этот калькулятор будет использоваться для расчета размера лота для каждой сделки и обычно может быть легко запрограммирован в электронную таблицу Excel. Как правило, это более надежный метод, чем использование ручного калькулятора для определения размера позиции. После того, как было принято решение о торговле и рассчитан соответствующий размер лота, сделка может быть открыта.

Что еще следует учитывать для контроля рисков?

Некоторые дополнительные параметры риска также могут быть включены в торговый план и калькулятор размера позиции. Например, чтобы быть в безопасности, трейдер должен быть в состоянии принять убыток по любой сделке и быть в состоянии пережить просадку из десяти последовательных сделках. Поскольку эти десять последовательных потерь не должны превышать общую просадку 25 процентов, это означает, что не более двух процентов портфеля должно подвергаться риску в любой сделке.

После того, как трейдер выяснил, насколько ему удобно проигрывать, следует определить уровень стоп-лосса для каждой сделки. Опытный трейдер обычно знает, как выставлять свои ордера стоп-лосс после оптимизации своего торгового плана, и анализ графика часто выполняется при установке уровней стоп-лосса.

При использовании стоп-лоссов для управления рисками на валютных позициях следует соблюдать два практических правила:

• Никогда не корректируйте стоп-лосс для достижения желаемого размера позиции, а вместо этого корректируйте размер позиции в соответствии с вашим уровнем риска и размещением ордера стоп-лосс на основе вашего анализа.
• Торгуйте, используя одинаковые параметры риска в каждой сделке, независимо от размера сделки, варьирующейся в зависимости от расстояния стоп-лосса. Старайтесь не рисковать большим количеством денег, чтобы использовать более широкий стоп, и избегайте рисковать меньшим количеством денег, приближенном к торговому уровню. Отрегулируйте свою позицию в соответствии с заданными параметрами риска.

Из-за чрезвычайной волатильности, присущей торговле валютами, выбор подходящей методики определения размера позиции может иметь решающее значение для успеха трейдера. Первое и главное соображение для определения размера позиции и трейдинга в целом — это сохранить свой торговый счет, чтобы торговать в другой день, и это может быть сделано только путем надлежащего управления риском. Успех вторичен, поскольку невозможность торговать в основном исключает возможность быть успешным.

В зависимости от принятого метода определения размера позиции трейдер должен рассчитать размер лота, параметры риска или процент эквити на счете для каждой сделки. Каждый трейдер индивидуален, и у каждого свой подход к управлению деньгами, некоторые из которых работают лучше, чем другие со временем и в разных ситуациях. Техника определения размера позиции, которая работает для одного трейдера, не обязательно работает для другого трейдера, использующего другую торговую стратегию.